年内贸易 银行二永债发行总额超9700亿元

　　本报记者 熊 悦

　　7月9日，天下 银行间同业拆借中心 网站表现 ，工商银行将于7月10日至7月12日发行中国工商银行股份有限公司2024年无固定限期 资源 债券（第一期），用于增补 其他一级资源 ，本期债券的根本 发行规模为400亿元。

　　记者据天下 银行间同业拆借中心 数据统计，7月1日至7月9日，已有建立 银行、安全 银行、恒丰银行等多家银行发行共计1050亿元的二级资源 债。从年内来看，Wind数据表现 ，本年 以来克制 7月9日，贸易 银行二级资源 债和永续债（以下简称“二永债”）发行总额超9700亿元，已到达 客岁 整年 发行规模的86.98%。

　　业内人士以为 ，本年 以来贸易 银行二永债发行规模较大，反映出当前银行的资源 增补 需求猛烈 。这背后重要 受银行机构加大信贷投放力度以支持实体经济、相干 债券面对 到期偿付压力等多重因素影响。

　　具体 来看，7月1日至7月9日，建立 银行、安全 银行、兴业银行、恒丰银行已分别发行500亿元、300亿元、200亿元、50亿元的二级资源 债。

　　多家贸易 银行在二级资源 债相干 发行公告中表现 ，债券召募 资金将根据实用 法律和羁系 部分 的答应 用于充实发行人二级资源 ，进步 发行人资源 富足 率，以加强 发行人的运营气力 ，进步 抗风险本领 ，支持业务连续 妥当 发展。

　　从年内的发行环境 来看，本年 以来克制 7月9日，市场上贸易 银行共发行65只二永债，发行总额达9705.50亿元，远超上年同期程度 。此中 ，国有大行和股份制银行的发行金额共计8510亿元，在发行总额中占比达87.68%，各家中小银行的单期发行金额则广泛 较少。

　　中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表现 ，对于国有大行和股份制银行来说，其发行二永债的规模较大，怎样 最洪流 平 缓解债券发行对市场活动 性造成的打击 是必要 考量的紧张 因素之一。因此，这两类银行要在充实 测算市场承载力的底子 上，公道 安排债券发行筹划 和节奏。

　　“中小银行发行二永债必要 办理 市场承认 度低、发行本钱 较高等方面的题目 。中小银行名誉 评级通常低于国有大行和股份制银行，这使得投资者对中小银行发行的债券承认 度不敷 ，肯定 程度 上增长 了债券发行难度。同时，由于名誉 评级相对较低，中小银行必要 提供更高的利率来吸引投资者，增长 负债端本钱 ，在当前低息差环境 下，大概 会进一步制约中小银行的红利 本领 。”杜阳进一步表现 。

　　多家机构以为 ，本年 下半年，贸易 银行的二永债供给或将放量，供给规模或将远超客岁 同期。这重要 受贸易 银行资源 羁系 要求、资源 富足 率近况 、二永债到期赎回等多重因素驱动。

　　兴业证券固定收益研究团队以为 ，预测 2024年下半年，银行二永债的总供给大概 会进一步走高。与上半年相比，净供给或团体 保持安稳 。“一是由于各类贸易 银行资源 羁系 指标有所改善，但仍面对 肯定 的增补 资源 压力。二是从银行二永债的获批环境 来看，如今 仍有肯定 的二永债批复额度待发行。三是本年 下半年银行二永债到期规模较大，三季度为到期高峰，贸易 银行大概 新发二永债以接续。”

　　华福证券固收研究团队以为 ，从二永债的发行节奏看，二级资源 债的发行高峰期会合 在每年的3月份至4月份、8月份至10月份，永续债的发行节奏特性 则不显着 。“二级资源 债方面，预计下半年供给仍将放量；永续债供给方面，假如 本年 发行节奏保持安稳 ，永续债供给规模将远超客岁 。”

　　中国企业资源 同盟 副理事长柏文喜对记者表现 ，预计本年 下半年部分 贸易 银行二永债的赎回压力有所增长 。总体来看，市场对于优质银行的承认 度仍旧 较高，因此赎回压力相对可控。