半导体ETF（512480）大涨2.5%，创近60日新高，放量成交10.8亿元！机构称半导体先辈 制程财产 链值得关注

　　6月20日，半导体ETF（512480）大涨超2.5%，盘中创近60日新高！放量成交超10.8亿元。

　　消息面，台积电报价看涨的服务是其3nm代工工艺和2025的先辈 封装工艺，根据财产 链消息人士爆料，台积电3纳米制程代工价涨幅或在5%以上，先辈 封装2025年度报价也约有10%-20%涨幅。

　　成熟制程方面，华虹半导体也被传涨价，克日 摩根士丹利发布陈诉 称，华虹半导体的晶圆厂如今 的利用 率已经高出 了100%，预计在下半年大概 会将晶圆代价 上调10%。只管 公司官方并未出头 对摩根士丹利的涨价猜测 作出回应，不外 陈诉 发布之后，华虹半导体盘中一度涨超8%。

　　根据机构跟踪，晶圆代工代价 调解 已传导至功率半导体厂商，此中 ，三联盛全系列产物 上调10%-20%、蓝彩电子全系列产物 上调10%-18%、高格芯微全线产物 上调10%-20%、捷捷微电Trench MOS上调5%-10%等。

　　本年 以来，半导体财产 团体 出现 出复苏行情。2023年，半导体行业团体 处于“周期下行—底部复苏”阶段，智能手机、笔电等终端贩卖 疲弱，导致上游半导体存储芯片、模仿 芯片等零部件需求不振，行业景气承压。2024年一季度，受益卑鄙 需求回暖和 关键范畴 国产更换 连续 推进，板块业绩有所复苏，单季度营收同比增长20.81%，归母净利润同比增长0.89%。

　　近期，以半导体为代表的A股部分 科技发展 板块连续 走强，其也是近期备受关注的“科特估”概念的紧张 构成 部分 。随着市场对“科特估”的热情敏捷 升温，证券公司也纷纷将研究重点投向“科特估”以及相应大概 受益的细分范畴 。

　　在业内人士看来，创建 “科特估”体系是发展新质生产力的肯定 要求，也是发展新质生产力的重要 支持 ，对经济拉动作用明显 。从投资层面看，“科特估”也是“中特估”的延伸和紧张 构成 部分 ，上风 财产 、自主可控、将来 财产 等方向得到 看好。

　　中信证券研报指出，SEMI发布最新的季度《天下 晶圆厂猜测 陈诉 》，预计环球 半导体晶圆厂产能将在2024年增长6%，2025年增长7%到达 3370万片/月。人工智能推动了对HBM需求的不绝 增长 ，预计2024和和2025年DRAM产能都将增长9%。随着环球 半导体制造业的强劲增长，预计将动员 半导体质料 端需求的增长，发起 关注AI投资主线下算力、存储和先辈 封装相干 的新质料 。

　　华泰证券研报表现 ，据麦肯锡猜测 ，AI大模子 相干 算力需求快速增长 推动下，以能耗衡量 ，环球 服务器规模将从2024年的70Gw增长至390GW，对应CAGR=33%。算力底子 办法 建立 高潮 下，我们看好三大投资机遇 ：1）半导体：HPC市场需求或将推动2030年环球 半导体市场规模突破万亿美金，关注数字芯片、存储、装备 等投资机遇 ；2）能源：AI的止境 是能源，2030年环球 数据中心 用电量规模将到达 约2.2万亿度电，为2022年的3.6倍，看好配套装备 、核电等发展机会 ；3）服务器等硬件：数据中心 将成为AI模子 期间 的稀缺资源，服务器作为核心 载体将迎来快速增长，关注PCB、封装基板、散热、光模块、光芯片等有增量机会 板块。

　　天风证券以为 ，行业周期当前处于相对底部区间，短期来看应该进步 对需求端变革 的敏锐度，优先复苏的品种财务 报表有望优先改善，长期 来看半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，策划 上连续 优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和红利 程度 。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的财产 趋势，财产 链个股有望随着技能 创新的进度连续 表现 出主题性机遇 。

　　天风证券称，“科特估”市场讨论度较高，半导体板块关注度有所提拔 ，“卡脖子”范畴 国产更换 空间广阔，先辈 制程财产 链值得关注。“科特估”近期受市场关注，半导体作为前沿科技的紧张 方向具有较强的发展 性，叠加财产 周期处于相对底部，板块投资关注度有所提拔 。需求端看，在AI赋能传统财产 的期间 ，AI服务器和AI智能终端的大规模摆设 ，有望让先辈 制程的需求增长更加显着 ，而供给侧以中芯国际为首的先辈 制程财产 链，扩产受到国际贸易 不确定性影响，国产更换 需求较为急迫 ，相干 国产装备 质料 厂商有望加快 产物 验证和更换 ，财产 链投资机会 值得关注。

　　东莞证券表现 ，在传统斲丧 电子需求回暖、AI驱动行业创新和国产更换 连续 推进的多重驱动下，半导体板块业绩渐渐 修复，并于2024年一季度正式迈入景气上行周期。国产更换 方面，大基金三期创建 ，注册金额超前两期总和，有望助力上游半导体装备 、质料 发展 ；人工智能方面，各家厂商争相布局 AI PC，处理 惩罚 器、存储、散热等多环节有望受益。

　　综合来看，国产更换 叠加景气复苏，可以连续 关注半导体ETF（512480）的布局 机遇 。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产物 与装备 指数（H30184.CSI），是如今 市场上主流的4只半导体主题指数中，创建 时间最长、总市值最大、因素 股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）如今 是市场上唯逐一 只追踪该指数的ETF产物 ，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。