中银国际：微升小米目标价至25.72港元 上调电动车贩卖 及红利 猜测

　　中银国际发表研究陈诉 指，团队出席了小米上周五（19日）的年度活动 ，期间首席实行 官雷军展示了公司最新可折机系列MIX Fold4，其首款可折机MIX Flip、红米K70 Ultra、可穿着 装置、大型家电及SU7 Ultra原型。该行对小米走向高端化的盼望 感到鼓舞，由于 新产物 以更时尚及更豪华的计划 语言，连续 展示了具竞争力的表现 ，尤其看好小米有本领 在将来 的产物 线中复制SU7的乐成 ，因此上调2024年至2026年电动车销量及利润率猜测 。

　　中银国际以为 ，MIX Fold及Flip等可折叠手机将会成为新的增长动力，并料电动车在2024年至2026年的贩卖 将分别达12万辆、24万辆及41万辆，毛利率分别料10%、15%及18%。该行也上调公司2024年至2026年各年每股经调解 盈测分别1%、4%及11%，以分类加总估值法（SOTP）计，予传统业务猜测 15倍市盈率，以及电动车业务猜测 市销率3倍计，将小米目标 价由25.18港元微升至25.72港元，重申属首选股，予“买入”评级。