中信证券保荐泓淋电力IPO项目质量评级D级 承销保荐佣金率畸高 募资19.45亿元上市首年增收不增利

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：威海市泓淋电力技能 股份有限公司

　　简称：泓淋电力

　　代码：301439.SZ

　　IPO申报日期：2020年12月8日

　　上市日期：2023年3月17日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：电气机器 和东西 制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：刘冠中，李亦中

　　IPO承销商：中信证券

　　IPO状师 ：北京德和衡状师 事件 所

　　IPO审计机构：容诚管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　招股阐明 书未披露发行人是否已取得生产策划 所必须 的相干 答应 （金麒麟分析师）、资质、认证；被要求增补 披露发行人是否符合《创业板初次 公开辟 行股票注册管理办法（试行）》《深圳证券买卖 业务 所创业板企业发行上市申报及保举 暂行规定》等关于创业板定位的相干 规定，并分析“三创四新”的相干 环境 ，是否符合创业板定位的依据及公道 性。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，泓淋电力的上市周期是829天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　泓淋电力的承销及保荐费用为21701.11万元，承销保荐佣金率为11.16%，高于团体 均匀 数6.35%，高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目均匀 佣金率5.87%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 上涨21.56%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 下跌6.66%。

　　（9）发行市盈率

　　泓淋电力的发行市盈率为51.84倍，行业均数32.85倍，公司高于行业均值57.81%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资9.46亿元，实际 募资19.45亿元，超募比例105.61%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比增长8.31%，业务 利润较上一年度同比增长29.00%，净利润较上一年度同比增长18.98%，归母净利润较上一年度同比增长19.34%，扣非归母净利润较上一年度同比低落 9.88%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.33%。

　　（三）总得分环境

　　泓淋电力IPO项目总得分为65.5分，分类D级。影响泓淋电力评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行代价 下跌，上市后第一个管帐 年度公司扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内红利 本领 有待进步 ，信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。