中国安全 拟发行35亿美元可转债 年利率0.875%

　　记者 曹媛 深圳报道

　　本日 早间，中国安全 （601318.SH 02318.HK）发布公告称，将发行35亿美元的可转债。

　　记者相识 到，此次拟发行的债券本金总额为35亿美元，可于条款及条件所载情况 下转换为H股，不涉及该公司A股发行。

　　值得留意 的是，假设债券已按初始转换价全部转换为转换股份，且不再发行其他股份，中国安全 A股股东和H股股东的持有比例将分别将从59.10%、40.90%被稀释至57.14%、39.54%。

　　根据中国安全 一季度财报，克制 2024年3月31日，安全 寿险、安全 产险、安全 养老险、安全 康健 险核心 偿付本领 富足 率分别到达 118.8%、173.8%、206.4%、267.2%，其综合偿付本领 富足 率分别为206%、199.1%、296%、318.7%。

　　7月16日开盘后，克制 发稿，中国安全 （601318.SH）下跌3.2%，中国安全 （02318.HK）跌幅超5%。 

　　此次可转债仅面向专业投资者，年利率0.875%

　　根据公告，此次可转债上市和交易 仅面向专业投资者，不谋面 向香港公众人士发售。

　　记者相识 到，中国安全 发行可转债，也是基于当前发行债券融资源 钱 较低市场配景 。据公告，债券尚未归还 本金额将自2024年7月22日（包罗 该日）起按年利率0.875%计息，于每年1月22日和7月22日每半年按债券本金额中每100000美元以437.50美元的等额分期付出 。

　　转换价方面，此次可转债的初始转换价为每股H股43.71港元（可予调解 ）。中国安全 表现 ，转换价是经该公司和包办 人于入标订价 后按公平原则协商而且 参照H股现行市场代价 以及条款及条件（包罗 赎回权）后确定。

　　记者查询发现，初始转换价为每股H股43.71港元，较H股于7月15日在香港联交所末了 收时价 36.05港元/股，溢价约21.25%；较H股克制 7月15日（包罗 该日）连续 五个买卖 业务 日于香港联交所均匀 收时价 约为35.75港元/股，溢价约22.27%。

　　而中国安全 发行此次可转债对其股权布局 也有肯定 影响。假设债券按每股H股43.71港元的初始转换价全部转换且不再发行其他股份，则债券将可转换为约6.25股转换股份，约占中国安全 现有已发行H股数量 标 8.39%及现有已发行股本总数的3.43%（克制 2024年7月16日），以及约占中国安全 于债券获全部转换后经发行转换股份后已发行H股数量 标 7.74%及已发行股本总数的3.32%。

　　还值得留意 的是，公告表现 ，假设债券已按初始转换价全部转换为转换股份，且不再发行其他股份，中国安全 A股股东和H股股东的持有比例将分别将从59.10%、40.90%被稀释至57.14%、39.54%。

　　在召募 资金用途方面，中国安全 也表现 ，预计债券所得款子 （在扣除发行费用和开支后）净额约为34.52亿美元，按照初始转换价，每股转换股份的发行代价 净额约为43.11港元。本团体 拟将债券发行所得款子 净额用于满意 本团体 将来 以金融为核心 的业务发展需求，用于增补 本团体 的资源 需求；支持本团体 医疗、养老新战略发展的业务需求；同时用作一样平常 公司用途。

　　增补 资源 需求不减，上半年险企麋集 补血

　　2013年，中国安全 曾公开辟 行面值总额260亿元可转换公司债券，限期 6年，这也是我国保险业首个次级可转债发行筹划 。

　　现阶段，保险公司通过“发债+增资”方式增补 资源 已成常态。据统计，2023年保险公司通过“发债+增资”方式合计增补 资源 1422.6亿元，较2022年（453.84亿元）增长213%，资源 增补 规模大幅增长。

　　在2024年上半年，据21世纪经济报道记者不完全统计，有近20家保险机构寻求通过增资及发债方式得到 资源 增补 ，此中 已有4家保险公司发行资源 增补 债和永续债超200亿元，尚有 13家保险公司披露增资筹划 ，合计增资超70亿元。

　　而保险机构对资源 增补 热情不减背后，是明显 提拔 的资源 增补 需求以及国内连续 下行的发债本钱 等缘故起因 。

　　一方面，偿二代二期工程进一步加快 了资源 斲丧 ，给保险机构偿付本领 带来较大压力，保险公司增补 资源 的需求增长 。

　　国家金融监督 管理总局数据表现 ，克制 2023年末，保险公司均匀 综合及核心 偿付本领 富足 率分别为196.5%、127.8%，相较2021年末分别镌汰 35.5个、91.9个百分点，此中 ，财产 险公司分别为236.5%和204.3%，人身险公司分别为186.2%和110.3%。

　　另一方面，国内发债本钱 也在连续 下行，保险公司方向 选择发债增补 资源 。2023年，保险机构发行资源 增补 债及永续债票面利率广泛 约在3.5%，而现阶段险企发行的债券票面利率已跌破2.5%。

　　比方 ，利安人寿发行的“24利安人寿资源 增补 债03”，其发行票面利率为2.59%；太保寿险发行的“24太保寿险永续债01”，发行票面利率为2.38%，跌破2.5%；6月21日，新华保险公告发行新华保险发行100亿元资源 增补 债券，首5年票面利率仅有2.27%。

　　在此配景 下，市场利率连续 走低使得发债增补 资源 的本钱 低落 ，更多保险公司选择发债增补 资源 。