紧张 数据发布，公私募基金看好这些机遇

　　7月15日，备受各界关注的上半年中国经济数据出炉。

　　多家公私募机构15日解读表现 ，上半年中国经济复苏步调 稳固，回升向好态势继承 凸显。预测 下半年，团体 运行格局仍有望保持稳中有进，布局 性亮点仍旧 可期。从权益投资的角度看，下半年多个范畴 的投资机遇 值得重点看好。

　　新质生产力范畴 与出口占优

　　谈到上半年的经济亮点，汇丰晋信基金宏观及战略 分析师沈超对记者表现 ，上半年经济的最大亮点在于新质生产力培养 强大 与高技能 行业发展精良 。上半年高技能 制造业投资和高技能 服务业投资分别同比增长10.1%和11.7%，高于全部固定资产投资增速6.2和7.8个百分点。

　　明泽投资董事总司理 马科伟亦表现 ，从上半年的数据来看，新质生产力范畴 表现 相对占优。比方 ，上半年高技能 制造业增长 值增长8.7%，高于规模以上工业增长 值增速；同时高技能 财产 投资增速快，高技能 财产 投资同比增长10.6%，高于天下 固定资产投资3.9%的同比增速。

　　世诚投资资深研究员倪瑞超分析，上半年中国制造业投资依然维持较高的增速。拆分来看，高技能 财产 投资同比增长10.6%，增速进一步提速。高技能 制造业中，航空、航天器及装备 制造业，盘算 机及办公装备 制造业投资分别增长38.3%、12.1%。这些环境 阐明 制造业中新技能 、新财产 的投资在加快 ，各财产 对于新质生产力的布局 在加快 。别的 ，上半年出口累计同比增长3.6%，此中 6月份出口同比增长8.6%，团体 显现 出强韧性和超预期特性 。在此之中，在性价比的上风 下，中国出口的亮点也不但 仅范围 于“新三样”，其他有性价比的制造产物 增速也在提速。

　　在路博迈基金首席战略 师朱冰倩看来，制造业还是 投资的紧张 支持 。她指出，在地产弱势的情况 下，制造业投资负担 着支持 投资的“紧张 脚色 ”，6月制造业投资同比增长9.3%，领先其他分项。

　　别的 ，中信保诚基金还提到，6月生产相对较强，采矿和公用奇迹 表现 较好。规模以上工业增长 值同比增长5.3%（前值5.6%），处于较高位置，采矿业增速上行至4.4%，公用奇迹 增速上行至4.8%，制造业增速下行至5.5%但依然较高，高技能 财产 增速下滑至8.8%。出口相干 行业的工业增长 值增速依然较高，如汽车、通讯 电子、交运装备 、有色金属等。

　　下半年经济表现 可期

　　预测 下半年的经济走向，保银投资分析，下半年中国经济挑衅 与机会 并存。从挑衅 的角度来看，有两大方面值得重点关注。一是外部环境 的不确定性，如地缘政治等外部因素仍大概 对中国出口造成肯定 影响。二是当前中国经济正在面对 转型，财产 布局 调解 、有效 需求不敷 等方面的题目 仍需进一步办理 。从机会 的角度，当前国家正连续 实行 积极的财务 政策和妥当 的货币 政策，从而有望为经济稳固 增长提供有力支持。与此同时，新质生产力的快速发展，也在为中国经济提供新的增长点。

　　倪瑞超表现 ，下半年内需有望成为中国经济增长新的支持 动力，随着政策的发力，斲丧 、基建、制造业装备 投资有望推动内需渐渐 企稳向上。从出口方面看，环球 制造业仍旧 处于补库存周期，且中国出口产物 的布局 正进一步优化，这些因素也均有望支持 下半年出口的韧性。团体 而言，下半年内需筑底向上，出口保持韧性，均有望支持 中国经济继承 向上复苏。

　　朱冰倩表现 ，出口连续 中性偏强预计将对下半年经济形成支持 ，且通胀拐点已现，房地产数据已有改善迹象，在肯定 程度 上均能对下半年中国经济的修复形成支持 。

　　看很多 多少 范畴 投资机遇

　　预测 政策端，朱冰倩以为 ，接下来有三点值得等待 ：一是货币 政策仍有空间；二是财务 政策上应会进一步用好存量政策，6月以来，新增专项债发行有提速迹象，地方披露的新增专项债筹划 发行规模较大，超长期 国债亦麋集 发行，预计对基建投资将形成支持 ；三是新一轮的地产政策仍在落地和结果 查验 中。

　　具体 到权益市场的投资，马科伟表现 ，重点关注以下三方面的机遇 。第一，在经济稳中向好格局连续 的配景 下，高红利、低估值的代价 企业，其红利 增长仍会保持较好的连续 性。第二， AI+财产 链、高端制造中的入口 更换 和头部配套财产 链，值得重点关注，此中 更有发展 机遇 的财产 预计包罗 人形呆板 人、星链通讯等高景气科技发展 方向。第三，受益于经济复苏的顺周期行业，如底子 化工和斲丧 升级范畴 。

　　保银投资表现 ，基于对下半年中国经济的预测 ，该机构重点看好“四类股票”。具体 包罗 ：与出海相干 股票、高分红股票、有色金属行业股票及平台经济相干 优质个股。

　　沈超以为 ，可重点关注制造业的升级改善、战略性新兴财产 的连续 发展 和财务 政策落地带来的实物工作量提拔 。