Gangtise投研日报 | 2024-07-09

　　泉源  Gangtise投研

　　制造 | 科技（1条）

　　01． AI分析师表现 ，字节投入大量资源在AI上，豆包的下载量高居榜前，相对而言减弱 了对抖音本地 生存 的投入，表现 在7月1日起平台将留宿 板块佣金由4.5%涨至8%，将利好美团。别的 ，环球 除了Sora，快手的可灵如今 上风 最强，在AI天生 写实风格视频处于领先职位 。预期内容平台如哔哩哔哩、快手会极大受益于AI生产工具，将来 或有增量发作 。

　　斲丧 | 医健（3条）

　　01． 影视分析师表现 ，2024年1~5月影戏 院线市场票房为120亿元，同比增长29%；观影人次为42.6亿人，同比增长37%。2024年新上映入口 影戏 数量 为83部，同比增长51%，系满意 观众细分多元的观影需求。预期暑假档影戏 市场复苏。

　　02． 旅游分析师表现 ，2024Q1国内出游人次为14.19亿人，同比增长17%，旅游收入为1.52万亿元，同比增长17%；此中 节沐日 需求显着 增长 ，春节、明朗 、五一的出行人次分别为4.7亿人，1.2亿人，2.9亿人，旅游收入分别为6300万元，540万元，1640万元。随着旅游出行需求高速增长，预期携程这类头部OTA平台有望直担当 益，头部的旅游演艺公司也有进一步开释 利润的空间。

　　03． 猪肉分析师称，2024年春节后猪价约13.5元/公斤，6月初猪价最高上涨至19元/公斤，预期2024H2猪价连续 上行，系产能供给偏紧和养殖本钱 低落 。

　　质料 | 能源（5条）

　　01． 煤炭分析师表现 ，2024年3~6月山西省煤炭产能利用 率分别为68.7%、68.9%、68.5%和69.8%，6月数据有所抬升，但仍低于2023年同期值71.5%的程度 。6月山西省煤炭产量程度 根本 与2024年1月持平，团体 处于较低程度 。思量 山西省强有力的煤矿安全羁系 对于供给压抑 仍旧 存在，预计2024H2山西省炼焦煤产量仍难以大幅度规复 。

　　02． 钢铁分析师表现 ，2024年6月29日~7月5日，天下 重点企业高炉开工率为82.8%，周环比降落 0.3个百分点，同比降落 1.7个百分点；样本钢企高炉产能利用 率89.1%，周环比、同比根本 处于持平状态。

　　03． 动力煤分析师表现 ，上周动力煤均价为849元/吨，环比降落 1.98%，同比降落 1.1%。预计2024年动力煤代价 处于淡季不淡、旺季不旺的状态，夏季 需求不强，预计Q3动力煤代价 有所偏弱。

　　04． 维生素分析师表现 ，近期维生素代价 出现普涨，2024年以来维生素A代价 涨幅约为26.8%，维生素E和维生素K3涨幅靠近 40%，维生素D3的代价 涨幅到达 150%，整个行业代价 程度 出现 底部回升的态势。维生素在饲料本钱 中本身 占比极低，约2%左右，代价 弹性非常大。

　　05． POE分析师表现 ，如今 我国规划的POE项目合计产能约莫 300万吨/年，思量 到已经实行 的项目，预计2024~2026年环球 POE产能将到达 177、212和315万吨/年。在如许 的供应程度 下，预计2024、2025年POE仍处于紧均衡 状态，最晚到2026年POE缺谈锋 会出现补充 。

　　金融 | 基建（6条）

　　01． 银行分析师估算，克制 2024年7月第一周，银行理财规模约29.7万亿元，预计H2理财收益率大概 有所降落 ，团体 理财规模增长大概 放缓，预计2024年底银行理财规模将在30万亿元左右。

　　02． 水泥分析师表现 ，2024年6月22日~6月28日，天下 水泥发运率为37.7%，周环比降落 约1个百分点，同比降落 9个百分点，西南地区 、西北地区 周环比边际改善，团体 水泥发运率同比环境 处于承压状态。根据水泥网消息，2024年7月5日长三角沿江熟料筹划 每吨加价50元，水泥预计每吨跟升50元。辽宁地区 重要 水泥企业7月5日起公布 水泥代价 每吨上调60元，如今 来看团体 实行 结果 还行。陪伴 Q3专项债和超长期 国债等资金投入利用 ，预计很多 基建项目将在Q3~Q4连续 开工，Q4或年底水泥需求有望提振。

　　03． 构筑 分析师表现 ，克制 2024年7月2日，样本构筑 工地资金到位率为61.08%，周环比降落 1.52个百分点；基建项目资金到位率为64.52%，周环比降落 0.44个百分点，房建项目资金到位率为41.85%，周环比降落 7.41个百分点。施工单位 广泛 反馈近期资金到位率节奏偏慢，半年度回款环境 不及2023年同期。

　　04． 房地产-福建研究员表现 ，根据实地调研走访，2024H1福州、漳州、龙岩、泉州以及厦门的新建商品住宅贩卖 面积同比下滑幅度到达 20~50%，有些新居 项目贬价 幅度约莫 在10%以上，福州远郊盘跌幅更大，乃至 较高峰期跌了40%以上。如今 福建多数都会 新居 处于量价齐跌的状态，二手房处于量稳价跌的状态。

　　05． 房地产研究员表现 ，2024H1百强房企拿地金额同比下滑了40%，百强房企拿地金额占天下 总出让金的比例到达 50%多，同比提拔 4.4个百分点，会合 度在不绝 提拔 。H1中建系房企拿地金额到达 300多亿元，占到了整个百强房企拿地金额的10%。

　　06． 集运分析师表现 ，2024年7月5日，SCFI综合指数为3733.8点，较上周上涨不到20个点；SCFI欧线运价为4857美金/TEU，较上周下跌23美金/TEU，出现4月中下旬以来初次 下浮运价；美西航线运价为8103美金/FEU，团体 运价维持不错表现 。