“中考”邻近 ，哪个赛道能夺冠？

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　　随着基金“中考”邻近 交卷，AI赛道“卷土重来”再度领跑，周期股选手临时 掉队 ，谁将捧得“半程”冠军？

　　克日 ，光电共封装（CPO）等赛道强势反攻，布局 AI赛道的基金产物 再度雄起，而二季度中上旬重仓有色金属、石油及煤炭等周期股的选手临时 掉队 。

　　多位基金人士称，当前市场风格确着实 向科技赛道切换，国家大基金三期带来增量资金、斲丧 电子与CPO根本 面向好，以及风险偏好提拔 等因素均利好科技股。

　　AI选手业绩再度反超

　　6月19日，盘算 机装备 、时空大数据、空间盘算 和存储芯片等AI相干 板块逆势走强，而不少个股在6月以来的涨幅领跑市场，这也让很多 布局 AI财产 链的基金再度占据“C位”，而周期股选手则稍逊一筹。

　　Wind数据表现 ，克制 6月18日，本年 以来有75只基金（A/C份额未归并 ，下同）净值累计上涨超20%，18只基金累计上涨超30%。此中 ，西藏东财数字经济优选A、宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A临时 位居“前三”，西藏东财数字经济优选A以37.62%的涨幅领跑。

　　具体 来看，上述三只业绩领先的基金产物 均累计上涨超37%，三者间的业绩相差甚微。偶合 的是，三者均在一季度的前十大重仓股中布局 了CPO三巨头——新易盛、中际旭创和天孚通讯 ，这三只个股被网友戏称“易中天”。别的 ，这三只产物 还共同“押注”印刷电路板（PCB）龙头企业沪电股份，这四家公司本年 一季度的归母净利润同比上涨均超150%，中际旭创更是高出 300%。

　　别的 ，在上述净值涨超30%的18只产物 中，只有四位基金管理人，分别为罗擎、王鹏、雷志勇和刘伟伟。此中 ，宏利基金基金司理 王鹏堪称“大赢家”，上榜的产物 合计10只。

　　以王鹏掌舵规模较大的宏利转型机会 A、宏利新兴景气龙头A和宏利景气领航两年持有为例，这三只产物 的布局 思绪 极为相似，一季度的前五大重仓股均为沪电股份、工业富联、新易盛、中际旭创和天孚通讯 。

　　记者发现，永赢长远 代价 、景顺长城周期优选、景顺长城支柱财产 、东方周期优选等布局 电力、有色及煤炭石油等周期股的基金排名已处于第二梯队，仍累计上涨超20%。

　　发展 和红利下半年谁能占优？

　　本年 的科技股行情出现和客岁 雷同 环境 ，均在一季度大幅上涨后履历 大幅回撤，随后又出现触底反弹。但客岁 下半年不少AI细分赛道纷纷走软，乃至 完全回吐了上半年涨幅，一些没有及时 改变战略 的产物 出现业绩回吐。

　　比方 ，客岁 “期中”结果 优秀 的诺德新生存 ，客岁 上半年以75%的涨幅位列前茅，但客岁 整年 的业绩却出现亏损。其在客岁 一季度重要 布局 了ChatGPT、半导体及云办公等个股，而二、三、四序 度则聚焦算力、光通讯 、CPO等板块。

　　不外 ，也有一些产物 依附 较为机动 的设置 ，将“胜利果实”拿稳。比方 ，刘元海管理的东吴移动互联、东吴新趋势代价 线在客岁 整年 均斩获超40%的收益率，而本年 以来也均累计上涨超23%。这两只基金的操纵 思绪 险些 同等 ，在客岁 一季度重仓AI板块后，二季度将前两大重仓股调解 为斲丧 电子龙头股，下半年则重仓信创股，而本年 一季度又进步 CPO板块设置 比例。

　　工银瑞信基金表现 ，对AI财产 链维持中性偏乐观判定 ，随着AI需求的不绝 增长，AI财产 链受益显着 。

　　华东某私募人士称，预测 下半年，发展 和红利两大赛道谁能占优，还必要 看经济可否 进一步复苏。但无论怎样 ，红利赛道都是一个妥当 选择。

　　审读：董凤斌

　　编辑：焦源源