英伟达，突发！

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　　英伟达又搞大事变 了！

　　供应链传出，台积电近期预备 开始生产英伟达（NVIDIA）最新Blackwell平台架构画图 处理 惩罚 器（GPU），英伟达因应客户需求强劲，增长 对台积电投片量达25%，不但 意味AI市场盛况空前，也为台积电下半年业绩增加 强大 动能。

　　据中国台湾经济日报，业界人士透露，亚马逊、戴尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell架构GPU打造AI服务器，量能超乎预期。Blackwell架构GPU被誉为“地表最强AI芯片”。

　　闻名 投资人詹姆斯·安德森在近来 的一次采访中表现 ，环球 英伟达在将来 十年内市值大概 到达 50万亿美元，这一数字高出 了当前标准 普尔500指数全部 公司的总市值。这一大概 性基于人工智能技能 的乐成 应用以及英伟达在市场中的连续 领先职位 。然而，就在此时，也有巨头大幅砍仓。且有研究员指出，英伟达面对 四大变数。

　　搞大事

　　业界人士透露，亚马逊、戴尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell架构GPU打造AI服务器，量能超乎预期，为此，英伟达调高对台积电下单量约25%。

　　英伟达扩大Blackwell架构GPU投片量之际，就终端整机服务器机柜数量 来看，包罗 GB200 NVL72及GB200 NVL36服务器机柜出货量同步大增，由原预期归并 出货4万台，大增至6万台，增幅高达五成，当中以GB200 NVL36总量达5万台为数最多。

　　业界估计，GB200 NVL36服务器机柜均匀 售价180万美元，GB200 NVL72服务器机柜售价更高达300万美元。GB200 NVL36有36个超等 晶片GB200，18个Grace CPU、36个加强 型B200 GPU；GB200 NVL72有72个超等 晶片GB200，36个Grace CPU、72个B200 GPU。

　　英伟达Blackwell架构GPU被誉为“地表最强AI芯片”，配备2080亿个电晶体，采取 台积电客制化4纳米制程制造，两倍光罩尺寸GPU裸晶透过每秒10TB的晶片到晶片互连毗连 成单个、同一 GPU，且增援 AI练习 和即时大型语言模子 推理，模子 可扩展至10兆个参数。

　　分析师预估，以Blackwell架构打造的英伟达B100 GPU均匀 售价（ASP）为3万美元至3.5万美元，串联Grace CPU与B200 GPU的超等 晶片GB200售价则介于6万美元至7万美元乃至 更高。

　　台积电将在本周四（18日）举行消息 发布会，现正处于会前沉默 期。因此，上述消息亦未得到台积电的证明 。不外 ，此前台积电前董事长刘德音表现 ，如今 看AI应用需求比一年前更乐观，本年 又是大发展 的一年。

　　巨头砍仓

　　据金融时报的最新报道，日前，闻名 投资人詹姆斯·安德森（James Anderson）在一次采访中表现 ，英伟达在将来 十年内市值大概 到达 50万亿美元，这一数字高出 了当前标准 普尔500指数全部 公司的总市值。安德森指出，这一大概 性基于人工智能技能 的乐成 应用以及英伟达在市场中的连续 领先职位 。

　　詹姆斯·安德森以早期押注特斯拉和亚马逊等公司而闻名 ，他表现 ：“在最乐观的环境 下，英伟达的潜伏 规模将远高于我从前 见过的任何规模，并大概 使市值到达 数万亿美元。这不是猜测 ，而是一种大概 性，条件 是人工智能能为客户服务，而且 英伟达的领先职位 不会改变。” 

　　然而，令人不测 的是，挪威最大银行的资产管理公司（DNB）刚刚对其在美国上市的大型科技公司的持股举行 了庞大 调解 。DNB资产管理公司减少 了英伟达的持股比例。在第二季度，当股票表现 优于市场时，它买入了苹果和特斯拉两家市场掉队 者，并增持了英特尔一倍以上的股份。DNB披露了股票买卖 业务 环境 ，此中 包罗 提交的一份表格给美国证券买卖 业务 委员会。克制 如今 ，DNB拥有 880亿美元管理资产规模。

　　数据表现 ，该公司出售了90.8万股英伟达股票，克制 第二季度末，持股量为930万股。英伟达股价在本年 上半年飙升150%，而标准 普尔500指数上涨了14%。DNB在第二季度购买了60.59万股苹果股票，使其持股量增至420万股。同时，买入了14.9万 股特斯拉股票，克制 第二季度末，该公司持有特斯拉74.89万股。DNB还购买了330万股英特尔股票，至第二季度末持股数量 为 570万股。

　　四大变数

　　有分析以为 ，英伟达的变数着实 并不小。

　　起首 ，英伟达将面对 来自多个方向的更剧烈 的竞争。英伟达证明 白 为AI行业提供芯片是一项利润丰厚的业务，其他公司也想参加 此中 ，最闻名 的是AMD。英伟达的长期 竞争对手已将眼光 投向了抢占市场份额。AMD首席实行 官Lisa Su在近来 发布AMD最新芯片时绝不 暗昧 地表现 ：“AI是我们的重要 任务 。”

　　别的 ，英伟达的很大一部分 收入会合 在Meta Platforms、微软和亚马逊等公司。假如 这些业务枯竭，这将给英伟达的红利 带来贫苦 。

　　为什么会枯竭？由于 ，人工智能芯片的本钱 云云 之高，以至于此中 一些公司正在内部计划 本身 的芯片。这些公司中的任何一家，只要能用本身 的芯片代替 英伟达芯片都大概 是劫难 性的。

　　其次，利用 英伟达芯片的AI模子 的变革 大概 会导致需求降落 。

　　AI算法（尤其是像ChatGPT如许 的大型语言模子 ）的运行方式好像 非常得当 英伟达计划 的芯片范例 ，而且它们必要 大量的芯片。这导致了巨大的需求，推动了英伟达的收入。然而，技能 偶然 会发生变革 ，而且变革 速率 非常快。一种差别 的人工智能模子 大概 会盛行 起来，这种模子 更得当 差别 范例 的芯片，大概 服从 更高，必要 的芯片更少。

　　近来 的一篇科学论文提出了一种新的人工智能模子 ：只必要 当前模子 所用芯片的10%。这大概 会大幅低落 对英伟达芯片的需求，并严峻 影响该公司的红利 。

　　三是地缘政治的变革 大概 会影响英伟达的运营本领 。

　　四是人工智能的远景 大概 永久 不会实现。假如 人工智能终极 失败，这大概 是该公司面对 的最大威胁。人工智能将彻底改变经济的多个范畴 ，这一远景 被放肆 宣传，大多数投资者预计这已成定局。大量资金涌入该范畴 ，很洪流 平 上是创建 在对将来 丰厚回报的答应 之上。英伟达已往 两年的营收是真实的。然而，其芯片的需求终极 只会与终端用户对AI技能 的需求一样强劲。此前围绕元宇宙的炒作就是一个失败的案例。