投行IPO项目家底浮出水面 65家“后备军”已完成辅导

　　证券时报记者 谭楚丹

　　6月下旬首发（IPO）申报潮是否会准期 出现，备受各方关注。在这个时点，沪深买卖 业务 所昨日晚间披露，各有一家企业IPO申请获受理。这也是本年 以来两市首批得到 受理的IPO企业。

　　本年 以来，羁系 部分 多次夸大 “严把拟上市企业申报质量”，同时进步 上市财务 指标要求。在严羁系 配景 下，多位受访业内人士预计，6月份节点的IPO申报潮会比往年降温，受理家数或不会如往年此时出现申报高峰。数据表现 ，客岁 6月三地买卖 业务 所受理的IPO企业高出 了240家。

　　有受访投行人士以为 ，当前券商申报IPO项目比力 审慎 ，一方面基于重新研判IPO羁系 态势，另一方面部分 拟上市企业因行业限定 、业绩下滑、不符合上市新规等题目 ，已不宜上市。

　　据各地证监局披露的IPO“预备 军”数据统计，克制 记者发稿时，共有65个IPO项目完成辅导工作，尚有 11个项目在辅导验收。

　　IPO申报潮

　　会否准期 到临

　　由于多数IPO企业以上一年度12月31日为基准日申报质料 ，为克制 高出 财报数据半年有效 期，拟上市企业须在次年6月30日前申报。在此配景 下，每年6月是IPO传统申报高峰期。

　　本年 看点在于，IPO羁系 趋严，这会对IPO申报数量 和质量带来影响。据悉，为从严羁系 企业发行上市活动 ，羁系 部分 正多办法 压紧压实发行羁系 全链条各方责任，从源头上进步 上市公司质量，比如 进步 发行上市辅导质效，扩大对在审企业及相干 中介机构现场查抄 覆盖面；进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任。

　　证券时报记者相识 到，业内人士此前广泛 预期“本年 IPO受理家数会显着 镌汰 ”。华南一家大型券商保代表现 ，很多 项目组对申报IPO项目更加审慎 。

　　不外 ，昨日晚间，上交所、厚交 所官网披露的信息表现 ，两买卖 业务 所各有一家企业IPO申请获受理。这也是本年 以来沪深两市首批得到 受理的IPO企业。

　　谈及对6月份IPO申报家数的预判，多名投行人士以为 大概 不敷 50家；也有投行人士以为 ，预计能到达 50~100家。

　　在往年，每年6月IPO申报潮颇受市场关注。据证券时报记者统计，2023年6月沪深北三地买卖 业务 所受理的IPO数量 有246家；2022年同期为324家；2021年6月有247家。

　　别的 ，部分 拟上市企业业绩下滑，抗风险本领 弱，难以到达 买卖 业务 所新修订的上市门槛，这些因素亦是本年 IPO申报数量 镌汰 的另一紧张 缘故起因 。

　　华东一家券商保代表现 ，其客户本来 能“踩线”创业板IPO财务 指标，“在已往 环境 下，可以申报试一试”，但如今 该拟上市企业业绩已不符合上市新规，必要 延期一年再看。对此，尚有 业内人士以为 ，部分 “踩线”达标的拟上市企业，实际 上连续 策划 本领 、抗风险本领 并没有到达 上市公司的要求，云云 “闯关”心态不可取。

　　65个IPO项目

　　完成辅导工作

　　完成辅导工作验收是IPO申报的前置条件，本年 IPO“预备 军”的规模和特点值得关注。

　　根据证券时报记者对各地证监局公开资料举行 统计，有65个IPO项目辅导状态已更新至“辅导工作完成”。尚有 11个IPO项目已步入“辅导验收”，预计将来 申报的IPO项目大概 从上述项目中产生。

　　进一步来看，在完成辅导工作的65个IPO项目中，约有40个为客岁 辅导完成的项目。根据相干 规定，验收工作完成函有效 期为12个月。IPO企业假如 未在有效 期内提交上市申请，必要 重新推行 辅导存案 及辅导验收程序。这意味着少数在客岁 上半年完成辅导工作的IPO企业，须尽快申报。

　　以新三板公司小棉袄（全名：苏州小棉袄信息技能 股份有限公司）为例，该公司在客岁 6月25日已收到江苏证监局下发的验收工作完成函，如今 离有效 期届满已不到一周时间。

　　尚有 部分 IPO企业在本年 6月尾 到临 之前得到 最新验收工作完成函，下一步有望快速申报IPO。

　　6月19日新三板公司美亚科技公告称，当天公司收到广东证监局出具的《关于广发证券股份有限公司辅导工作的验收工作完成函》。同日，奥美森公告称，在6月18日收到验收工作完成函。上述两家企业都是在客岁 年底启动上市辅导。

　　从辖区环境 来看，江苏的储备项目数量 最多，共有15个IPO项目辅导状态为“辅导验收”或“辅导工作完成”。浙江次之，有12个；北京有9个。

　　从具体 的上市地环境 来看，除少数未透露上市去处 的IPO企业外，证券时报记者留意 到，筹划 到北交所上市的企业占主流，共有33家，科创板则有14家。

　　32家投行有储备项目

　　对券商而言，IPO储备项目越多，意味着投行核心 竞争力越强。证券时报记者以上述76个IPO辅导项目作为样本举行 统计，发现涉及保荐机构共有32家。

　　数据表现 ，头部券商上风 不再。具体 来看，国投证券共有9个“辅导验收”或“辅导工作完成”项目，排名第一。

　　国泰君安证券以8个项目紧跟厥后 。中信证券、中金公司、中信建投证券分别以7个、5个、4个，依次排在第三、第四、第五。值得留意 的是，6月20日新受理的两个IPO项目，均由中信建投保荐。

　　别的 ，东莞证券、东吴证券、广发证券、华泰连合 证券、国金证券均各有3个项目。

　　一家头部券商投行人士告诉记者，在当前羁系 环境 下，该券商对IPO项目标 筛选更为严格 。“起首 判定 所属行业，比如 是否为传统板块、是否具有强周期。”该人士谈道，还要判定 拟上市企业的行业职位 ，除了看重利润规模外，也更关注发行的行业职位 是否领先，而这类企业属于少数。别的 ，企业的内控题目 、业绩是否存在大幅下滑等，也是投行人士重点关注的内容。