上半年寿险经代渠道标保同比减半，环球 保险经纪20强中，这些巨头却在加码中国市场

　　泉源 ：慧保天下

　　“报行合一”的靴子尚未正式落地，保险经代行业却已经是风声鹤唳，交换 数据表现 ，前6月，寿险经代渠道标保同比镌汰 逾50%……

　　“报行合一”的核心 逻辑就是资助 险企通过降本增效来低落 风险概率，作为“中心 商”的保险经代，天然 也成为被降本的重要 对象之一。

　　银保渠道自客岁 中率先落地报行合一以来，颠末 一段时间的调解 ，已经开始触底反弹；个险渠道尚未落地报行合一，在中介受限之际，更是迎来最佳发展机会 ；唯独专业中介渠道，固然 各头部机构也积极探索转型，但将来 会怎样，还存在诸多疑问。

　　大概 ，当下最优姿态就是将眼光 投向外洋 市场，看看来自保险发达市场、成熟市场的专业中介机构，都在做些什么。

　　恰逢近期，拥有120年汗青 ，专门从事保险业名誉 评级的环球 性评级机构贝氏评级发布了《环球 顶级保险经纪商排名- 2024年版》榜单，借助这份榜单及其比年 变动 环境 ，不妨看看，这些中介巨头毕竟 都是何方神圣，对于国内保险经代企业都有哪些开导 。

　　综合来看，该榜单所表现 的数据出现 出头部会合 的态势，20家头部保险经代2023年合计收入达970.43亿美元。此中 ，威达信和怡安继承 领跑，连续 14年把持 榜首和榜二，排名前四的保险经代以合计554.9亿美元的收入实现了断档式领先，仅第四名韦莱韬悦一家收入就比第五名HUB International高出约120.47%，前四家总收入占比榜单总收入约57.18%；

　　别的 ，有三家经代独角兽新晋上榜，分别是来自澳大利亚的Steadfast Group、AUB Group和来自英国的BMS Group，三家分别位列榜单第17、第18和第20名。它们分别代替 了原来榜单中对应排名的EPIC Insurance Brokers Consultants、AmeriTrust Group和CBIZ三家美国险企。在掉出榜单的三家公司中，AmeriTrust Group在2023年1月被另一家美国保险巨头AF Group收购。

　　值得留意 的是，泛华团体 以4.505亿美元的总收入再次上榜，位列第19名，仍旧 是亚洲地区 唯一入选的保险经代巨头。

　　01

　　第一团体 ，纷纷加码中国市场，亚瑟·加拉格尔逾越 韦莱韬悦，跻身榜单TOP3

　　较之于往年，本年 榜单几位“优等生”最大的变革 在于亚瑟·加拉格尔在颠末 多年业务并购后，终于逾越 韦莱韬悦，跻身榜单TOP3，冲破 了威达信、怡安和韦莱韬悦长期 形成的三强格局。

　　别的 ，榜单前三强只管 在具体 业务上互有差别 ，但是在比年 都不谋而合 地加码了亚太地区 ，特别 是加强 了对中国市场的器重 与投入。

　　当国内保险经代纷纷将眼光 投向外洋 的时间 ，外洋 的保险经代也各显神通，将眼光 投向了他们的“外洋 ”。

　　威达信（Marsh McLennan）：加码中国，扩张再保险业务

　　作为环球 领先的保险经纪公司，威达信创建 于1871年，距今已经有150多年的汗青 。威达信重要 提供保险经纪和风险管理服务，业务范围覆盖环球 130个国家和地区 。

　　威达信旗下拥有四家运营分公司 ，分别是：

　　达信（Marsh）：为企业、各类机构和个人提供保险经纪和风险顾问服务；

　　佳达（Guy Carpenter）：提供再保险经纪、战略咨询服务和分析办理 方案；

　　美世（Mercer）：为劳动力市场提供发起 和技能 驱动的办理 方案；

　　奥纬咨询（Oliver Wyman Group）：为私营企业和当局 客户提供战略、经济和品牌顾问服务。

　　比年 来，威达信的保险和再保险经纪业务不停 处于扩张态势，具体 收入方面，2024年一季度，达信实现净利润14亿美元，同比增长了13.36%。

　　别的 ，2023年12月，达信在上海举行了再保险经纪分公司的创建 仪式，这是威达信在中国的一个紧张 扩展，标记 着其在再保险范畴 的进一步发展。

　　怡安（Aon）：营收增速放缓，加强 亚太地区 业务

　　作为环球 最大的再保险经纪公司和纯保险经纪公司，怡安创建 于1982年，由瑞恩保险团体 和连合 国际公司归并 而成，并于2012年在纽交所上市，在环球 120余个国家设立了500多家分支机构。

　　从营收数据看，受环球 利率下行压力影响，2024年一季度，怡安营收团体 增速放缓，总营收、贸易 风险办理 方案和再保险办理 方案分别同比增长5.14%、1.69%和8.36%。

　　同威达信一样，比年 来，在举行 频仍 的外洋 收并购的同时，怡安也在加强 亚太地区 的业务，特别 是中国和印度市场，公司通过收购和战略相助 ，与本地 当局 告竣 相助 ，不绝 扩展、深化在亚太地区 的业务服务范围、展业地区 和市场影响力。

　　亚瑟·加拉格尔（Gallagher）：新晋探花，技能 加码钻营 对华相助

　　作为榜单中的“新晋探花”，亚瑟·加拉格尔由Arthur J． Gallagher于1927年在芝加哥创建 ，现已发展成为环球 领先的保险经纪、风险管理和人力资源与福利咨询公司。如今 ，公司业务重要 包罗 零售经纪业务（retail brokerage）、人力资源与福利咨询（benefits HR Consulting）、MGA和团险经纪业务（MGA and wholesale brokerage operations）和第三方理赔管理（Third-party claims administration）。

　　亚瑟·加拉格尔侧重 并购拓荒 的战略 汗青 久长 ，可以追溯到上世纪80年代。2023年，亚瑟·加拉格尔共完成36笔并购买卖 业务 ，仅第四序 度就完成了14项并购，估计年化收入4.1亿美元，进一步拓展了其业务规模和市场份额。

　　同威达信和怡安一样，加拉格尔也在近几年加强 了对中国市场的器重 ，从技能 范畴 举行 切入，参加 环球 与中国网络安全保险市场的研究和发展趋势分析，在数据分析、人工智能和数字化转型方面钻营 与中国相助 。

　　韦莱韬悦（Willis Towers Watson）：红利 承压，安心种田广积粮

　　韦莱韬悦是一家以美国市场为中心 的风险管理、保险经纪和咨询公司，也是环球 最大的保险经纪团体 之一。其汗青 非常久长 ，前身韦莱（Willis）创建 于1828年，2016年1月，韦莱与彼时环球 第五大人力资源咨询公司韬睿惠悦（Towers Watson）归并 为韦莱韬悦（Willis Towers Watson），并于当年乐成 重组上市。

　　2024年一季度，韦莱韬悦实现营收23.41亿美元，同比增长4.32%；实现净利润1.94亿美元，同比降落 5.83%。显然，相比于亚瑟·加拉格尔20.35%的营收增幅和25.91%的净利润增幅，韦莱韬悦不但 没能跑赢亚瑟·加拉格尔，还产生了红利 方面的压力，这重要 是还受到此前与怡安归并 被叫停后被迫举行 业务剥离的影响。

　　相比于前三名，韦莱韬悦并没有表达出多少对亚太市场的关注，而是深耕西欧 市场，注意 加强 核心 业务，推动数字化转型、通过并购实现增长、推动可连续 发展、创新与研发以及提拔 客户体验。

　　02

　　第二团体 ，八仙过海，各显神通

　　在前四强构成 的第一团体 后，是由从第5名到第16名的12家保险经代公司所构成 的第二团体 ，该团体 的12家公司的收入均在19亿到43亿美元之间，合计收入389.6亿美元，占比榜单总收入约40.15%。由于各公司之间数据差别 较小，因此积年 的位次变革 也比力 频仍 。连合 近期动向，可以看出这一团体 的各家经代巨头在战略规划层面具有非常显着 的倾向性，善于连合 自身上风 从差别 方面、差别 范畴 举行 扩张发育。

　　排名方面，这一团体 的12家保险经代也有一些值得留意 的变革 ：

　　原Truist Insurance Holdings将其名称改为了TIH，其排名从第8名掉落至第10名；相应的，Alliant Insurance Services与洛克顿各自进步 一名，分别从第9名和第10名升至第8名和第9名；

　　Howden与USI Insurance Services互换 排位。值得留意 的是，Howden在近三年不停 保持上升态势，从2021年的第15名快速爬到了2023年第11名，其总收入也相应地从15.7亿美元增至30亿美元，增幅约91.08%，是榜单中近三年来增长最快的公司；

　　Amwins与Assured Partners 在2022年并列第14名，2023年Amwins的总收入增速跑赢后者，跻身榜单第13名；而NFP则被以上两家逾越 ，排名掉落至第15名。

　　HUB International

　　HUB International于1998年在芝加哥创建 ，是一家在北美提供一系列财产 、伤亡、风险管理、人身险、员工福利、投资以及财产 管理产物 和服务的保险经纪私家 企业。

　　已往 十年中，HUB International 的估值增长了五倍，从2013年 Hellman Friedman 最初投资的44亿美元增长到2022年的230亿美元。

　　如今 ，HUB International正在通过战略投资和技能 升级来加强 其市园地 位和客户服务本领 。

　　Acrisure

　　Acrisure于2005年在美国密歇根州大激流 城创建 ，是一家专注于提供财产 险、再保险、房地产服务、网络服务以及资产和财产 管理等金融服务办理 方案的环球 金融科技私家 公司。

　　多年以来，Acrisure热衷于通过并购活动 扩展其业务，自2017年以来，Acrisure 均匀 每年完成高出 100笔并购买卖 业务 ，这种并购战略 使得公司在比年 快速增长。

　　布朗（Brown Brown）

　　布朗于1939年在美国佛罗里达州带托纳比奇创建 ，是一家提供中高端市场财险、员工福利、个人险、贸易 险、保险批发经纪和第三方管理业务的美国保险经纪上市公司。

　　布朗重要 通过零售（Retail）、国家筹划 （National Programs）、批发经纪（Wholesale Brokerage）和服务（Services）四个重要 业务部分 实现公司运营。

　　比年 来，布朗更夸大 其在ESG方面的建立 ，设立了ESG领导 委员会，负责订定 和实行 ESG战略，并定期发布环球 影响陈诉 。同时，通过频仍 的收并购，借助四大重要 部分 ，实行 品牌整合，向加拿大、英国、爱尔兰和其他国际市场扩展业务。

　　Alliant

　　Alliant于1925年在美国加利福尼亚州纽波特海岸创建 ，是一家提供财产 和不测 伤害、工人补偿 、员工福利、包管 和金融产物 及服务的美国保险经纪私家 公司。其增长模式为天然 增长、连续 性天下 扩张，归并 收购，以及招募顶尖保险经纪人才等多方面的综合模式。

　　比年 来，Alliant更加侧重 于专注特定行业和专业范畴 ，如能源、非标准 汽车险，通过战略性收购推动这方面的营收增长，2022年，公司完成了14项收购，包罗 能源和非标准 汽车保险范畴 的买卖 业务 。

　　洛克顿（Lockton）

　　洛克顿于1966年在美国密苏里州堪萨斯城创建 ，是一家提供保险、风险管理、员工福利和退休服务保险经纪私家 公司。

　　相比于大多偕行 ，洛克顿在业务战略 方面更加侧重 于有机增长，通过吸引行业人才和客户来实现增长，而不是依靠 大型并购和私募股权公司的整合，在买卖 业务 保险、责任保险、网络保险、包管 保险和海上保险方面举行 了大量投资，以满意 客户需求。

　　在将来 ，洛克顿筹划 通过内部项目扩展和战略性收购继承 探求 增长机遇 。

　　TIH

　　TIH于1872年在美国北卡罗莱纳州创建 ，是一家由美国上市银行Truist Financial Corporation控股的保险经纪分公司 ，其前身为BBT Insurance Holdings。2020年6月，母公司收购Sun Trust后更名为现闻名 称，其重要 业务包罗 贸易 银行、证券经纪、资产管理、抵押贷款和保险产物 服务。

　　近期，Truist Financial Corporation完成了对TIH剩余股份的出售，通过出售TIH股份和资产负债表重组，Truist预计将在2024年第二季度增长 1.6亿美元的净利钱 收入，并在2024年整年 增长 7.1亿美元的净利钱 收入78。

　　Howden Group Holdings

　　Howden Group Holdings于1994年在伦敦创建 ，是一家提供贸易 险、再保险、员工福利以及数据分析的英国保险经纪私家 团体 。团体 旗下有环球 经纪公司Howden和环球 最大的总承保署理 DUAL和保险业数据分析公司HX。

　　在将来 战略规划上，Howden更加侧重 于收购具有高荣誉 和地区 影响力的独立经纪人，以加强 其在贸易 风险咨询方面的本领 。别的 ，Howden在2023年完成了56项收购，包罗 在美国收购TigerRisk，在西班牙收购March RS，在新西兰收购Apex，在法国收购Théorème，以及在英国收购Reich Insurance22。

　　USI Insurance Services

　　USI Insurance Services于1994年在纽约创建 ，是一家提供财产 和伤亡、员工福利、个人风险和退休办理 方案的保险经纪和咨询公司。2023年9月，USI被KKR和CDPQ连合 收购，买卖 业务 代价 43亿美元。KKR和CDPQ将支持USI的长期 战略筹划 ，通过加快 对USI员工、技能 息争 决方案的投资来实现业务增长。

　　近些年，USI Insurance Services侧重 于技能 投资，筹划 将业务的买卖 业务 部分 渐渐 主动 化，特别 是对其专有技能 体系 Omni举行 投资，以此用来资助 公司内部的沟通和协作。据相识 ，Omni体系 是一个独特的平台，整合了客户办理 方案、网络本地 资源和企业级协作，以提供定制化的结果 。

　　Amwins Group

　　Amwins团体 于1998年在美国北卡罗莱纳州创建 ，是一家为零售保险署理 人提供财产 险产物 、专业团队福利产物 和行政管理服务的美国保险经纪私家 公司。

　　2023年11月，Amwins完成了一项紧张 的资源 重组买卖 业务 ，涉及Dragoneer Investment Group、Genstar Capital、SkyKnight Capital和员工股东等投资者。这些投资者从375名Amwins员工股东和公共部分 养老金投资委员会（PSP）购买了10亿美元的股权。完成买卖 业务 后，员工股东群体将保持约40%的公司全部 权。

　　Assured Partners

　　Assured Partners于2011年在美国佛罗里达州创建 ，是一家为房地产、构筑 业、医疗保健和养老、制造业等行业提供财产 险、员工福利保险、风险管理服务的财产 险和员工福利经纪私家 公司。

　　Assured Partners在2024年5月收购了保险署理 公司Italiano Insurance Services，进一步扩展了其在美国的业务。

　　如今 ，公司正在评估其下一阶段的资源 领 件选项，包罗 金融赞助商重组、初次 IPO或战略投资，以支持其目标 更大规模的收购。

　　NFP（National Financial Partners Corp）

　　NFP于1998年在纽约创建 ，是一家提供财产 和不测 伤害、企业福利、退休和个人办理 方案的美国保险经纪私家 公司，总部位于纽约，其目标 客户为高净值人士和中小型企业。

　　2023年12月20日，怡安以134亿美元收购NFP。

　　Ardonagh Group

　　Ardonagh Group于2017年在英国创建 ，是当前英国最大的独立保险分销平台和环球 经纪公司。‌其环球 保费规模（‌GWP）‌为130亿美元，‌年收入为14亿美元，公司旗下Ardonagh Specialty 是其专业再保险和团体经纪业务增长平台。

　　比年 来，随着对外洋 市场和垂直产物 范畴 投资的不绝 推进，Ardonagh Group的收入泉源 已经明显 多元化，如今 近70%的收入来自英国以外的地区 ，在环球 范围内运营，通过200多个服务 处提供服务，员工总数高出 10，000人。

　　03

　　第三团体 ：环球 更多地区 机构上榜，三家新晋经代独角兽撼动美国霸榜格局

　　第三团体 的四家保险署理 巨头在规模上较之于前两大团体 要小得多，四家的收入均在10亿美元以下，合计收入约25.93亿美元，占比榜单总收入仅有约2.67%。

　　只管 数据上的权重较低，但第三团体 的意义在于有更多非美国的保险经代机构进入了榜单。此中 Steadfast Group、AUB Group来自澳大利亚，BMS Group来自英国，泛华团体 则来自中国。

　　Steadfast Group

　　Steadfast Group是澳大利亚和新西兰最大的平凡 保险经纪公司，‌专注于提供更高代价 的风险咨询服务。

　　近来 ，‌Steadfast Group以5500万美元的代价 完成了对美国ISU Group100%股份的收购，‌ISU Group是美国最大的私营独立保险署理 网络之一。

　　克制 2023年末，Steadfast Group拥有425家网络经纪公司和30家承保机构，总账单金额到达 140亿澳元。Steadfast Group如今 是澳大利亚和新西兰最大的平凡 保险经纪公司，且其向亚洲、欧洲和北美的扩张步调 正在不绝 加快 ，

　　AUB Group

　　AUB Group是澳大利亚和新西兰第二大平凡 保险经纪公司，于1985年在悉尼创建 。

　　AUB Group如今 也处于对外扩张的状态，7月1日，AUB Group完成了对平静 洋保险公司的收购，这将进一步加强 其在保险经纪和分销范畴 的市园地 位。

　　泛华团体

　　作为亚洲地区 唯一入选的顶级保险经纪商，本年 是泛华第13次跻身贝氏评级环球 保险经代20强榜单。

　　作为26大哥 牌保险经代，泛华着实 不停 是国内中介转型的前锋 ，加之其极其善用资源 运作，可以作为一个风向标来观察国内保险经代市场变革 ，天然 也是国内保险经代出海的紧张 参考模板。

　　对于将来 的国际化扩张，泛华团体 也是野心勃勃，本年 2月20日，泛华披露了与新加坡投资开辟 公司华德团体 告竣 的战略投资框架协议，筹划 引入华德团体 5亿美元注资，在新加坡、越南、欧洲、美国和中国香港创建 服务 处，投资医疗、AI等范畴 的优质资产以实现国际化扩张。

　　BMS Group

　　BMS Group于1980年在伦敦创建 ，是一家提供大宗保险、‌再保险和零售保险以及资源 市场咨询办理 方案的独立（再）保险经纪公司。‌

　　比年 来，BMS Group积极拓展亚洲业务，6月14日，公布 拓展其亚洲业务，总部设于新加坡，并筹划 在香港设立分行（待羁系 部分 答应 ）。

　　BMS亚洲将专注于并购保险业务，以进一步巩固团体 的市场领导 职位 。