上半年羁系 开具229张罚单！涉50家券商！

2024年行程已过半，券商（含分支机构或业务 部）、从业职员 已收罚单超200张。

据券商中国记者不完全统计，在“严字当头”基调上，上半年羁系 开具的229张罚单，涉及50家券商，从业职员 202人次。此中 ，大型券商被罚次数居前，多在4次及以上；投行业务罚单数量 占比约三成，33家券商都被点名。

团体 看，相对此前，上半年券商罚单也出现 出几大明显 特点，包罗 加强 了对境外分公司 和公司管理 的关注度；连续 从严羁系 场外期权业务；羁系 处罚力度加强 ，首现发行上市羁系 “资格罚”。

大型券商被罚次数居多

以行政羁系 和自律羁系 办法 为统计口径，券商中国记者梳剃头 现，2024年上半年，证监体系 给券商（含分支机构或业务 部）和从业职员 开具了186张罚单，沪深北三大买卖 业务 所及天下 股转公司开具43张。

由于羁系 会对同一事项开出多张罚单，比如 原新期间 证券（现为诚通证券）因内控不美满 、策划 管理紊乱 等事项，被北京证监局一次性开出11张罚单，公司1张，相干 责任职员 共10张。也有羁系 一张罚单指向多个主体，比如 就IPO项目履职不力，多家券商及保荐代表人同时领罚。

因此，统计券商为处罚主体的罚单数量 ，可以相对公允地反映机构被罚次数。数据表现 ，共有130张罚单开给机构，涉及50家券商（分支机构计入公司，下同）。总体看，近四成券商被罚1次，被罚次数在2到3次的券商数量 与此相称 ，被罚券商在4次及以上的共14家，以大型券商居多。

从业职员 方面，被采取 羁系 步伐 的多达202人次。大抵 可分为高管或相干 业务负责人、业务 部员工和保荐代表人三类。

按照附属 环境 看，招商证券(600999)收罚单的员工数量 居首。此前，羁系 对招商证券多名从业职员 交易 股票等违法违规举动 举行 了会合 查究 ，共对46人采取 行政羁系 步伐 。员工收罚单在10张及以上的券商尚有 海通证券(600837)、原新期间 证券、中原证券(601375)。三家券商被罚员工不乏时任董事长、总司理 等高管层成员。

三成罚单指向投行业务

从被罚事项看，投行业务是羁系 重点，不但 罚单数量 多，出现题目 的券商数量 也最多。33家券商共领73张投行罚单。此中 ，海通证券、中信建投(601066)、中信证券(600030)三家券商被罚次数居于前三，分别有4个、5个、4个投行项目被出具行政羁系 办法 。

在全部 因投行业务被罚的券商中，华西证券(002926)、国海证券(000750)、光大证券(601788)、东吴证券(601555)遭到证监会和买卖 业务 所“双罚”，且这四家券商都是“栽”在了金通灵(300091)财务 造假案上。

经纪业务也是羁系 脱手 的重点范畴 ，67张罚单，涉及29家券商。中泰证券跟此相干 的罚单最多，4位员工被出具警示函，中泰证券和湖南分公司，以及位于漳州的一业务 部均被警示。

在违规事项上，多见无证上岗、答应 收益、资助 客户在两融业务资质评估等测试中“作弊”等题目 。有一些罚例则较为少见，比如 因未能及时 妥善处理 惩罚 投资者投诉和纠纷，羁系 分别对华泰证券(601688)和招商证券开出“投资者掩护 型”罚单。再如因分公司在与第三方互联网平台开展相助 过程中，存在报酬付出 与新开户数量 、客户资产值、佣金等直接挂钩的情况 ，羁系 对国信证券(002736)上海分公司和一业务 部，以及两位相干 责任人出具警示函。

资管业务相干 的罚单数量 约有十余张，中原证券、华林证券(002945)、中金公司、开源证券、中山证券等券商均因此领罚。部分 券商存在一些共性题目 ，如海通证券和华泰证券均被指民企纾困资管筹划 投向资金未到达 规定比例，华林证券和中山证券的私募资管均存在关联买卖 业务 管控机制不健全的题目 。

合规管理和风险把控方面，上半年近20家券商收到相干 罚单。境外业务、自业务 务、股票质押业务是重灾区，重要 表现 为未能实行 有效 的合规管理和美满 的风险控制体系。比如 江苏证监局提到，华泰证券在债券做市业务中，对债券投资的风险对冲缺乏有效 管控导致扩大亏损，东海证券权益类业务内设风险限额管理未能有效 实行 。

罚单出现 四大特点

新“国九条”提出，“加强 证券基金机构羁系 ，推动行业回归本源、做优做强”。总体看，随着羁系 全面落实“长牙带刺”、有棱有角的要求，券商上半年收到的罚单出现 四大特点。

起首 是网络信息体系 故障的罚单显着 镌汰 ，仅有2例。上海证监局指出，在2024年3月网信部分 监测发现的网络安全变乱 中，申万宏源(000166)证券存在投资者个人信息处理 惩罚 、安全防护、审计监督 等管理机制存在缺陷等题目 。别的 ，安徽证监局指出，国元证券(000728)未及时 对信息体系 故障举行 应急陈诉 。

不外 ，跟境外分公司 有关的罚单变多了，涉及券商包罗 中原证券、申万宏源证券、东方证券(600958)、海通证券。这几家券商的违规之处聚焦在三方面：一是对境外分公司 管控不到位；二是未健全覆盖境外分公司 的风险指标体系；三是未有效 创建 覆盖境外分公司 的决定 事项落实跟踪制度。母公司收罚单之外，境外分公司 高管一并被罚。

其次是处罚力度加强 ，羁系 实行 “资格罚”。3月29日，因存在保荐工作缺乏独立性、尽职观察 履职不到位等环境 ，浙商证券(601878)两名保荐代表人被予以3个月内不担当 其具名 的发行上市申请文件及信息披露文件的规律 处分决定。这是上交所开出的首单发行上市羁系 资格类处罚。别的 ，华西证券因在金通灵财务 造假案中未勤勉尽责，被江苏证监局采取 停息 保荐业务资格6个月的羁系 步伐 。

再次是加强 了对公司管理 的关注。最典范 的莫过于羁系 对原新期间 证券重拳出击，针对未如实报送实控人持股比例、违规发放奖金、监事会内部制衡作用不敷 等多方面管理 题目 ，作出“出清式”处罚。

这方面，羁系 还点名了开源证券，称其管理 不美满 ，个别庞大 策划 管理事项决定 程序不规范。再比如 ，东吴证券因独董聘任流程存在庞大 瑕疵被罚，粤开证券被指在策划 管理层面设置了多个业务委员会对业务上的紧张 事项举行 决定 ，相干 委员会存在多名流 员重叠。

第四是对场外衍生品业务仍保持严羁系 态势。比年 来，场外衍生品业务已成各券商的必争之地，但马太效应显着 ，强者恒强。2022年以来，羁系 渐渐 加强 了对场外业务的羁系 。本年 上半年，中信建投、中金公司、海通证券、中国银河(601881)均收到相干 罚单，广泛 存在场外期权业务开展不审慎的题目 。

按照《证券公司分类羁系 规定》，在荣誉 影响之外，罚单将影响券商的分类评级结果 ，进而与券商的羁系 资源分配、现场查抄 频率、风控本钱 等方面密切相干 。

别的 需关注的是，5月中旬，证监会修订发布《关于加强 上市证券公司羁系 的规定》，彼时，证监会夸大 ，下一步将服从 强羁系 、防风险、促发展的主线，连续 加强 证券公司一样平常 羁系 ，强化执法问责，督促上市证券公司将《规定》的一系列新要求落实到位，并将实践中好的履历 和做法向全行业辐射，促进证券行业机构高质量发展。