华安基金：A股缩量调解 ，创业板50指数下跌1.47%

　　已往 一周（7月1日-7月5日）市场连续 震荡下跌走势，但降幅有所收窄：上证综指下跌0.59%，深证成指下跌1.73%，创业板50指数下跌1.47%。买卖 业务 面，A股市场上周活动 性连续 缩窄，日均成交由6650亿元降至6100亿元；北向资金周内（7月2日-7月5日）逐日 均呈净流出，共计净流出139.47亿元，已连续 第附近 减持。（注：7.1香港休市）

　　行业方面，申万31个一级行业有10个行业上涨。美国PMI与劳动力市场降温，降息预期升温利好有色金属板块。地产政策连续 发力，钢铁投资机遇 或显现。国防军工、机器 装备 、电力装备 等制造业板块上周回调幅度较大。

　　政策方面，中国人民银行货币 政策委员会2024年第二季度例会指出当前经济团体 连续 回升态势，但仍面对 有效 需求不敷 和预期偏弱的挑衅 。后续货币 政策要精准有效 ，做好逆周期调治 ，充实 利用 好总量和布局 性政策工具，支持经济发展。

　　就高频数据而言，卑鄙 方面，房地产成交回升显着 ，农产物 批发代价 200指数低位反弹。中游方面，钢铁代价 竣事 回调小幅上涨，水泥代价 连续 上升态势。上游方面，焦煤代价 震荡走高，有色金属和贵金属代价 维持震荡，原油代价 上涨。

　　华安基金指数与量化投资部以为 ，市场在缩量调解 中渐渐 积贮 动能，后续更明白 的根本 面改善信号或将支持 市场。国家对于科技发展 的扶持连续 加码，对于根本 面改善的发展 板块，如电子，资金保持了较高关注度，创业板50指数最新的行业分布中电子板块的权重有所提拔 。别的 ，创业板权重行业电力装备 新能源，受益于电力改革深化和“以旧换新”政策加快 落地，投资机遇 或进一步显现，创业板50ETF（159949）值得连续 关注。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观察

　　l 电力装备 新能源

　　光伏：根据InfoLink数据，本周致密料均价为39.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为37元/kg，较上周持平。大部分 硅料企业如今 重要 实行 前期订单，卑鄙 按需采购，头部企业有序开展查验 ，月度产量增长有限。硅料代价 仍维持职位 ，组件代价 走势偏弱。

　　新能源汽车：电池企业新单反复 签订 。新能源汽车范畴 ，欣旺达拿下抱负 、小米部分 车型定点项目，中创新航与徐工汽车等的纯电动搅拌车批量交付投运。储能范畴 ，宁德期间 与外洋 两家企业告竣 关键相助 。从排产数据看，7月锂电池排产环比根本 持平，电解液、负极、隔膜排产环比增长近30%，财产 链行情回暖。

　　l 医药生物

　　医疗东西 ：省级医疗东西 更新升级举措 方案取得盼望 。克制 2024年6月尾 ，天下 已有六个省份发布了地方医疗装备 更新升级需求的审批前或已审批公示，此中 广东省卫健委在医疗东西 更新升级项目标 审批前公示中提到，拟斥资54亿元更新升级2171台医疗装备 。根据中邮证券估测上述医疗装备 更新升级项目所涉及的总投资额约为150亿元。下半年举措 方案有望在省级取得更大盼望 ，且天下 医疗装备 更新升级需求总投资额有望高出 1000亿元。国内医院医疗装备 采购复苏趋势或在2024年下半年连续 ，有望利好国产医疗东西 龙头。（第三方猜测 数据仅供参考，不作为投资发起 ）

　　创新药：第84届美国糖尿学会年会（ADA2024）已于2024年6月23日至26日在美国奥兰多乐成 举行。集会 会议 期间有多项重磅奖项颁发，以及一系列关于糖尿病研究和治疗范畴 的最新临床试验的发布。特别 是在肥胖及减重药物方面。

　　十三五期间国内创新药财产 开端 建立 完成了相对美满 地集政策、人才、资源 三大要素的创新生态体系 ，制度的根天性 厘革 和体系 的乐成 建立 动员 生产要素快速聚集 ，财产 布局 正在重塑。进入十四五，财产 运行至研发升级、创新求真、国际融合的高质量发展阶段，财产 迎来转型升级汗青 机会 。

　　l 电子

　　斲丧 电子：7月4日，2024天下 人工智能大会暨人工智能环球 管理 高级别集会 会议 在上海开幕。特斯拉二代人形呆板 人Optimus正式表态 。特斯拉相干 负责人先容 ，二代Optimus在竖立 行走的底子 上，行走速率 提拔 了30%，其手指还“进化”到除了感知和触觉，可以在轻握鸡蛋和搬运重物时做到“游刃有余”。近期，二代Optimus已经在特斯拉工厂实行 “打工”，借助视觉神经网络和FSD芯片，二代Optimus可以模仿 人类操纵 ，举行 电池的分拣练习 。

　　预测 下半年，有浩繁 AI手机、AI PC、人形呆板 人发布，AI为斲丧 电子赋能，有望带来新的需求。

　　半导体：当前半导体板快正在履历 周期性调解 后端。香港万得通讯社报道，本地 时间6月26日，美光科技第三财季营收68.1亿美元，预期66.7亿美元；净利润3.32亿美元，预期3.12亿美元。从代价 方面来看，公司本季度的营收重要 依靠 DRAM和NAND存储芯片代价 上涨拉动。

　　国内方面，“科创板八条”的提出，更大力 大举 度支持“硬科技”企业。半导体作为科创板占比最高的行业，新政有利于引导资金流入硬科技芯片类企业。

　　汽车电子：2024Q3北汽华为智选车型享界S9、奇瑞华为智选车型智界R7将渐渐 上市，丰富智选车型供应，动员 供应链零部件的加快 增长；根据长安汽车公告，其与华为车BU的投资相助 预计不晚于2024年8月31日签订 终极 买卖 业务 文件，加快 行业智能化盼望 ；2024Q1以来赛力斯华为智选车型问界M7/M9大规模交付，随着季报的发布，市场有望对智选车型红利 本领 形成预期。

　　2024年以来汽车电子赛道连续 调解 ，充实 反应了汽车电子产物 在代价 上的压力，以及部分 合资客户销量下滑带来的收入压力；同时2024年以来新权势 销量在快速发作 ，部分 汽车电子龙头客户布局 在快速切换，随着新客户规模效应的提拔 ，汽车电子龙头有望渐渐 迎来业绩拐点。

　　创业板50中前十权重股表现 环境

　　数据泉源 ：Wind，华安基金，克制 2024/7/5

　　风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观先容 ，不构成任何投资发起 ，不作为投资收益的包管 。指数公司后续大概 对指数体例 方案举行 调解 ，指数成份股的构成和权庞大 概 会动态变革 ，请关注部分 指数成份股权重较大、会合 度较高的风险。基金管理公司不包管 本基金肯定 红利 ，也不包管 最低收益。基金的过往业绩并不预示其将来 表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现 的包管 。基金产物 收益存在颠簸 风险，投资需审慎 ，详情请认真阅读基金的基金条约 、招募阐明 书等基金法律文件。