“喝酒吃药”久违回归，医疗ETF逆市涨2.42%！美联储降息预期升温，港股抢先启动，这一LOF基金再爆天量新高

　　周三（7月17日），大盘全天连续 震荡分化行情，沪指收跌0.45%止步四连阳，创业板指微幅收涨，北证50爆量大涨。沪深两市调解 之际，A50龙头资产大面积收红力挺指数，A50ETF华宝（159596）场内代价 收涨0.41%斩获5连阳！

　　盘面上，“喝酒吃药”行情久违回归！吃喝板块本日 领涨两市，贵州茅台涨1.72%，全天成交51.16亿元，重登A股成交额第一宝座，高“含酒量”食品ETF（515710）场内代价 涨1.91%。市场猜测 美联储9月降息概率100%，CXO概念应声大涨，医疗ETF（512170）场内代价 大涨2.42%。6月楼市数据向好，地产股连续 两日逆市走强，地产ETF（159707）场内代价 收涨2%。

　　市场热门 方面，投资外洋 颠覆性创新、聚焦美股中小盘科技的外洋 科技LOF（501312）近两日火爆非常，备受资金追捧！从场老手 情来看，本日 外洋 科技LOF（501312）场内代价 劲涨6.65%，收盘价续创汗青 新高！全天成交额达2.27亿元，续创天量新高！

　　在这特别 提示 各人 ，QDII基金风险较高，外洋 科技LOF（501312）近两日场内溢价高企，该基金管理人华宝基金已连续 2日发布“场内溢价风险的提示性公告”，提示投资者关注二级市场溢价风险。

　　对于外洋 科技LOF（501312）克日 走出独立行情的缘故起因 ，美联储降息预期升温或是重要 推动力。该基金2024年一季报表现 ，外洋 科技LOF（501312）持仓基金包罗 5只ARK系列ETF，合计占基金资产净值比例超73%，重要 投向新生代互联网、颠覆性创新、基因革新、金融科技等前沿科技范畴 ；别的 3只则投向纳斯达克100、美股半导体龙头和其他科技股。

　　外洋 科技LOF（501312）基金司理 赵启元表现 ，一旦美联储降息周期开启，对利率极为敏感的中小科技企业大概 迎来新一轮投资机遇 。华泰证券也指出，美股小盘大概 受益于“降息买卖 业务 ”和“特朗普买卖 业务 ” 共振。降息买卖 业务 下，美股小盘股、地区 银行、生物科技等利率敏感和掉队 品种大概 弹性较大。

　　【ETF全知道热门 收评】下面重点聊聊医疗、地产、港股互联网几个主题板块的买卖 业务 和根本 面环境 。

　　一、【降息预期升温，CXO狂欢！医疗全线逆市大涨，医疗ETF（512170）放量涨2.42%，成交翻倍激增！】

　　医疗板块本日 逆市大涨！CXO、医疗东西 、眼科、医美、牙科中分 支全线上涨！此中 CXO概念股全天强势，泰格医药涨5.7%，千亿龙头药明康德涨1.9%；医疗装备 股开立医疗涨近7%，3400亿市值迈瑞医疗大涨3.38%；“牙茅”通策医疗午后涨停封板；权重股爱尔眼科、爱美客分别上涨2.47%、3.13%。

　　场内热门ETF方面，反映医疗板块团体 行情的医疗ETF（512170）早盘震荡走高，午后高位震荡，场内代价 收涨2.42%，成交额5.22亿元，较昨日放量逾100%！

　　图：中证医疗指数成份股涨幅TOP10

　　本日 医疗为什么涨？缘故起因 大概 有这些：

　　1、美联储降息预期高涨，强力提振CXO板块。隔夜消息，根据芝商所美联储观察工具，买卖 业务 员猜测 美联储9月份降息大概 性为100%。CXO板块多家上市公司外洋 业务占比力 高，有望受益。

　　2、主力资金放肆 回流，推升医疗行情。本日 医药生物行业主力净流入20亿元，在全市场31个申万一级行业中高居第二。主力资金的参加 ，进一步提振医疗买卖 业务 感情 。

　　3、超跌配景 下，医疗根本 面改善预期演绎。医疗本轮阶段性调解 始于5月中旬，至今已有2个月，补涨需求较高，克日 来板块已出现止跌企稳迹象，比如 中证医疗指数近7个买卖 业务 日内有5日收涨。根本 面角度，多家券商机构以为 ，行业根本 面有望从三季度开始改善。

　　当前阶段怎样 看到医疗板块投资机会 ？

　　湘财证券研报指出，国际制药行业专业分工趋势未发生根天性 改变，多肽、ADC、小核酸等创新药物种别 连续 活泼 ，新签订 单同比增长明显 ，且二季度较一季度环比有较大幅度增长，国内新药研发热度有望渐渐 规复 从而有利于创新财产 链CXO相干 公司。

　　信达证券以为 ，克日 来医疗板块恐慌感情 有所修复，当前医药板块估值处于底部地区 ，叠加2023Q3因医疗反腐基数低，2024年整年 行业增长有望前低后高，发起 适度关注医药医疗核心 资产，尤其是中长期 竞争力突出，本年 下半年业绩有望反转的个股。

　　国盛证券表现 ，三季度医药医疗买卖 业务 氛围有望变好。后续从两个维度看机遇 ，第一“风格，节奏”，包罗 Q2业绩、Q3低基数、国改、装备 更新、底部拐点。第二“财产 逻辑”，包罗 、老龄化刚需院外刚需、外洋 映射、外洋 授权、出海、院内创新、会合 度提拔 、非药械端景气。

　　必要 特别 提示 的是，医药医疗板块调解 时间较长，止跌企稳尚有 待行情继承 验证。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状态 和风险遭受 本领 理性投资，高度留意 风险管理，或可逢跌分批布局 ，切勿盲目梭哈抄底。

　　二、【龙头地产悉数收红，地产ETF（159707）逆市上涨2%！政策结果 发威，板块业绩有望底部复苏】

　　本日 地产板块团体 表现 强劲，中证800地产指数收涨2%，12只成份股悉数收红。热门个股中，滨江团体 领涨3.08%，万科A上涨2.89%，保利发展上涨2.75%，新城控股、海南机场、张江高科、陆家嘴、上海临港、招商蛇口等纷纷跟涨超1%。

　　热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天高位运行，场内代价 逆市上涨2%，斩获二连阳。全天换手率超12%，成交额达3236.12万元，场内交投维持活泼 。

　　消息面上，6月份的房地产市场数据表现 出显着 的向好趋势。据克而瑞的统计，北京、上海、广州和深圳的新建商品住宅成交面积均创下年内单月新高，此中 广州和深圳的成交量乃至 高出 了客岁 同期。这一回暖趋势得益于多地发布的楼市新政以及央行在5月17日进一步优化的房地产信贷政策，这些办法 明显 提拔 了市场的活泼 度。

　　从业绩来看，机构研判地产板块当前处业绩底部。据数据宝统计，本年 上半年地产板块仍处于团体 亏损状态，克制 7月12日，已披露上半年业绩预报 或业绩快报的64只房地产个股中，以预报 净利润下限来看，46股预计亏损，占比超七成。预盈的地产股中，保利发展预计实现归母净利润最高，到达 75.08亿元。

　　申万证券指出，行业根本 面仍处于低迷状态，预计2024H1房企业绩仍旧 承压，板块业绩仍将磨底，板块业绩处于底部地区 。但随着利润率见底、减值出清，后续板块业绩有望底部弱复苏，而且 企业之间业绩分化也将进一步加剧，优质房企有望率先复苏。

　　政策上，各都会 在需求端连续 推进落实信贷宽松政策，在供给端“以旧换新”政策不绝 扩围加码，保障性住房再贷款筹划 稳步推进，加快 推动存量商品房去库存。开源证券指出，政策连续 发力下，地产多端数据边际有所改善。保交房步入攻坚时候 ，目标 的告竣 亟需多端政策发力庇护 ，新一轮政策开释 已开启。

　　从以上分析来看，地产板块近期活泼 度提拔 显着 或重要 由楼市回暖有关，叠加板块处业绩底部地区 ，以及政策的连续 发力，板块估值有望继承 向上修复。估值上，克制 7月17日，中证800地产指数最新PB估值为0.63倍，处估值底部区间，向上修复空间或较大。

　　布局 央国企及优质房企，发起 重点关注地产ETF（159707）。资料表现 ，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，搜集 市场12只头部优质房企，在投资方向上具有显着 的头部会合 度上风 ，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是如今 市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

　　三、【美联储“降息买卖 业务 ”开启？港股又抢先 启动，港股互联网ETF（513770）盘中涨逾1%，近5日吸筹超7000万元！】

　　本日 港股明显 回暖，恒指、恒科指双双收红，互联网板块表现 活泼 ，安全 好大夫 领涨逾9%，阿里康健 涨超8%，京东康健 涨近4%，小米团体 、微盟团体 均涨超2%，美团涨逾1%，快手跟涨。

　　重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开，全天红盘震荡，场内代价 最高涨逾1.4%，收涨0.57%，单日成交额1.25亿元。

　　消息面上，美联储降息预期连续 加强 ，鲍威尔本周一表现 ，不会比及 通胀完全降至2%的目标 程度 才开始降息。芝商所美联储观察工具表现 ，买卖 业务 员猜测 美联储9月降息大概 性为100%，降息25个基点的概率为93.3%。

　　摩根士丹利研报亦表现 ，美国的通胀黏性已经消散 。近来 的数据证明 美国核心 个人斲丧 付出 通胀率保持在2%或更低程度 ，支持更高均衡 通胀的观点已经鸣金收兵 ，预计将来 一年美联储将会有七次降息。

　　作为离岸市场，港股有望率先受益，近期的市场走势表明，港股对于美联储降息与美债利率变革 等外部因素反应更敏感。

　　随着降息预期升温，上周（7.8~7.12）港股自5月下旬以来的颓势出现逆转信号，恒生指数累计上涨2.77%，明显 跑赢同期上证指数表现 ，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）涨幅更加显着 ，其标的指数中证港股通互联网指数单周上涨3.85%。

　　注：中证港股通互联网指数近5个完备 年度的涨跌幅分别为：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。

　　降息对港股市场的提振或重要 围绕两个方面：

　　资金面。

　　降息可以缓解融资源 钱 ，带来活动 性提振。外资方面，据EPFR统计的外洋 共同基金数据，克制 7月12日外洋 主动 资金流出幅度边际收敛，动员 设置 盘净流出规模收窄，买卖 业务 盘仍有颠簸 但或已迈过阶段性底部。华泰证券预计外洋 “降息买卖 业务 ”有望低落 港股主动 外资流出压力。

　　2、分母端。

　　在美联储降息预期下，美债利率等有望步入下行通道，将有利于港股风险偏好与估值提拔 。根据中金公司测算，若10年美债利率降至3.8~4%，即便风险偏好和红利 维持稳固 ，恒指预计到18500-19000点附近。

　　预测 后市，港股或有望迎来下行有底、上行可期的设置 窗口期。

　　东吴证券表现 ，港股将来 的下行风险有底。重要 基于：一是宏观经济下行风险已阶段性开释 ；二是港股的估值依然充足 自制 ；三是环球 投资者用脚投票，预计美联储降息周期已经开启。

　　别的 ，将来 港股上涨有三重因素：1）环球 风险资产上涨，港股大概 会进一步补涨。2）美国降息究竟 一旦启动，将进一步利好港股。3）或有增量资金促成港股进一步反弹。

　　值得留意 的是，降息利好预期连续 演绎，近期已有资金借路 港股ETF积极出场 。上交所数据表现 ，港股互联网ETF（513770）昨日再获资金放肆 净流入3879万元，近5日获资金连续 净流入合计7093万元。

　　布局 工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米团体 、快手等互联网龙头公司，此中 持仓腾讯控股、美团、小米团体 、快手、京东康健 权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。克制 6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0买卖 业务 ，活动 性佳！ 

　　本文图片、数据泉源 于iFinD、沪深买卖 业务 所、华宝基金、基金定期陈诉 。风险提示：医疗ETF（512170）及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数体例 规则适时调解 ，其回测汗青 业绩不预示指数将来 表现 。文中提及个股仅为指数成份股客观展示罗列 ，不作为任何个股保举 ，不代表基金管理人和基金投资方向。任安在 本文出现的信息（包罗 但不限于个股、批评 、猜测 、图表、指标、理论、任何情势 的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资举动 负责。另，本文中的任何观点、分析及猜测 不构成对阅读者任何情势 的投资发起 ，本公司亦不对因利用 本文内容所引发的直接或间接丧失 负任何责任。投资人应当认真阅读《基金条约 》、《招募阐明 书》、《基金产物 资料概要》等基金法律文件，相识 基金的风险收益特性 ，选择与自身风险遭受 本领 相顺应 的产物 。基金的过往业绩并不预示其将来 表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现 的包管 。根据基金管理人的评估，食品ETF、医疗ETF、地产ETF的风险品级 均为R3-中风险，适宜 均衡 型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF、医疗ETF联接基金、外洋 科技LOF的风险品级 均为R4-中风险，适宜 均衡 型（C4）及以上的投资者，得当 性匹配意见请以贩卖 机构为准。贩卖 机构（包罗 基金管理人直销机构和其他贩卖 机构）根据相干 法律法规对以上基金举行 风险评价，投资者应及时 关注基金管理人出具的得当 性意见，各贩卖 机构关于得当 性的意见不肯定 同等 ，且基金贩卖 机构所出具的基金产物 风险品级 评价结果 不得低于基金管理人作出的风险品级 评价结果 。基金条约 中关于基金风险收益特性 与基金风险品级 因思量 因素差别 而存在差别 。投资者应相识 基金的风险收益环境 ，连合 自身投资目标 、限期 、投资履历 及风险遭受 本领 审慎 选择基金产物 并自行负担 风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资代价 、市场远景 和收益做出实质性判定 或包管 。基金投资需审慎 。