国金证券保荐海科新源IPO项目质量评级C级 上市首年扣非归母净利润大降95% 实际募资金额大幅缩水

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：山东海科新源质料 科技股份有限公司

　　简称：海科新源

　　代码：301292.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月30日

　　上市日期：2023年7月7日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：化学质料 和化学成品 制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国金证券

　　保荐代表人：曹玉江，钱进

　　IPO承销商：国金证券股份有限公司

　　IPO状师 ：北京市中伦状师 事件 所

　　IPO审计机构：立信管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　发行人被要求对招股阐明 书披露内容举行 全面整理和精粹 ，突出与投资者投资决定 相干 的紧张 信息，删除相干 冗余信息、重复意思雷同 或雷同 的表述以合格 式化信息，修改或删除尚无明白 依据支持 的推测性表述及宣传推广性内容；被要求列示向重要 重叠客户及供应商采购及贩卖 的内容、金额、单价环境 ；被要求结条约 行业可比公司可比业务相干 客户环境 测算或阐明 发行人前五大客户会合 度与偕行 业可比公司是否存在显着 差别 。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　陈诉 期内，发行人及其分公司 共受到3项行政处罚。

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，海科新源的上市周期是737天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　海科新源的承销及保荐费用为8781.46万元，承销保荐佣金率为7.88%，高于团体 均匀 数6.35%，低于保荐人国金证券2023年度IPO承销项目均匀 佣金率8.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 上涨48.57%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 上涨8.65%。

　　（9）发行市盈率

　　海科新源的发行市盈率为16.23倍，行业均数15.60倍，公司高于行业均值4.04%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资16.22亿元，实际 募资11.14亿元，实际 募资金额缩水31.30%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比增长11.01%，业务 利润较上一年度同比低落 98.94%，净利润较上一年度同比低落 94.17%，归母净利润较上一年度同比低落 88.85%，扣非归母净利润较上一年度同比低落 95.22%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.48%。

　　（三）总得分环境

　　海科新源IPO项目总得分为75分，分类C级。影响海科新源评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行费用率较高，实际 募资金额缩水，上市后第一个管帐 年度公司业务 利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期红利 程度 有待进步 ，但信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。