光大理财党委书记、董事长任锋：践行“金融为民”，发挥自身资源天禀 ，做好“五篇大文章”

登录新浪财经APP 搜刮 【信披】查察 更多考评品级

　　泉源 ：清华金融批评

　　原标题：光大理财党委书记、董事长任锋：践行“金融为民”，发挥自身资源天禀 ，做好“五篇大文章” | 银行家论道

　　比年 来，面对 复杂多变的宏观环境 和表里 部形势，银行理财作为普惠金融的紧张 载体对峙 自身高质量发展，趋势日渐向好。但与此同时，业内格局分化加剧、产物 种类同质化等内部因素及宏观经济颠簸 、净息差连续 收窄、地缘因素打击 等外部因素叠加，使银行理财在策划 上也承载了更多的不确定性，困难和挑衅 有所增多，防范金融风险、丰富产物 布局 、提拔 红利 本领 等题目 均亟待办理 。

　　在此配景 下，《清华金融批评 》银行家论道推出系列访谈，探究 我国银行理财业务新增长路径，助力银行理财公司高质量发展，在保持公道 利润的同时，连续 分身 投资者回报及满意 度的目标 。本期约请 到光大理财党委书记、董事长任锋分享银行理财业务发展的近况 与发起 。

　　Q

　　当前银行理财业务发展面对 怎样的挑衅 与机会 ？

　　A

　　挑衅 与机会 总是并存的。从挑衅 角度上看：

　　一是刚性兑付预期冲破 ，投资者风险偏好下行。资管新规后，银行理财产 品全面净值化管理，底层资产面对 收益率下行和资产代价 重估双重压力，产物 净值颠簸 肯定 会影响投资者的设置 举动 及风险偏好。区别于其他资管机构，银行理财客户群体团体 风险偏好较低，对产物 净值回撤的容忍程度 较低，从2022年末的债市颠簸 引起的规模大幅度回撤中也可以看出，投资者在市场颠簸 显性化后，风险偏好敏捷 收敛，对净值颠簸 的敏感程度 仍旧 较高。我们将于8-9月发布《中国资产管理市场陈诉 （2023-2024）》，陈诉 表现 ，克制 2023年末，银行理财市场存续规模达26.80万亿元，同比降落 3.10%，固然 已是连续 两年降落 ，但我们以为 ，触底迹象显现，颠末 市场调解 后，对回撤容忍度较低的客户群体大概 有肯定 出清，存量的客户群体规模或将企稳回升。

　　二是低利率环境 下合意资产荒连续 ，投资端设置 承压。长周期视角下，利率中枢下行的趋势或将连续 ，基于当前根本 面短期内未有显着 反转迹象，经济运行进入再均衡 和新均衡 的发展阶段，货币 政策的连续 宽松庇护 市场活动 性公道 宽松，同时克制 手工补息带来的“存款搬家”效应下，资管产物 需求维持茂盛 ，但合意资产供给连续 短缺。在此配景 下，高息资产供给短缺或将常态化，名誉 利差进一步压缩的趋势大概 连续 ，机构设置 压力下“资产荒”行情或将继承 演绎，对银行理财行业也是显着 的挑衅 。

　　同时，经济转型高质量发展、行业政策的引导规范、市场的创新竞争也在重塑大资管行业竞争格局，给予了银行理财公司更加广阔的市场天地：

　　一是资金泉源 妥当 增长，银行理财行业还是 发展蓝海。中心 经济工作集会 会议 指出，我国发展面对 的有利条件强于倒霉 因素，经济回升向好、长期 向好的根本 趋势没有改变，要加强 信心和底气。从理财资金方面，思量 到当前经济弱复苏与“房住不炒”预期加强 ，及2023年以来发生的多轮存款利钱 调降，广大住民 更加青睐银行理财等低风险产物 。别的 ，随着“手工补息”被叫停后，大量机构客户的存款也出现 出“搬家效应”，机构资金涌入资管行业。宏观视角下，存款利率团体 下行的趋势或将连续 ，银行理财资金泉源 将维持妥当 增长，银行理财行业还是 广阔天地、大有可为。

　　二是履历 了五年的发展，银行理财公司已渐渐 形成较为清楚 的行业比力 上风 。相较于别的 资管机构，银行理财产 品内化了全天候的大类资产设置 思绪 ，可以设置 更为广泛的投资品种，如标准 化/非标准 化债权、ABS/ABN、CMBS、RMBS、公募REITs、衍生品等资产，更加契合银行理财客群寻求 多元化、组合+分散的投资战略 和获取妥当 投资体验的投资生理 。同时，银行理财与个人客户存在天然 粘性，在我国以银举动 主导的特色金融体系下，银行依然是广大人民群众心目中最被信托 的金融机构，拥有强大 的渠道服务本领 、产物 组合本领 、风险管理本领 和科技支持 本领 ，这是银行理财可以或许 依托母行资源敏捷 发展强大 的紧张 缘故起因 。将来 ，银行理财公司还将在母行的赋能下，向客户提供综合金融办理 方案，这是银行理财公司的独特上风 。

　　Q

　　低利率下个人资产设置 迎来哪些新趋势和新特点？

　　A

　　随着LPR利率的降落 、中小银行降息潮的连续 及存款“手工补息”的纠偏规范，2024年存款利率团体 出现 降落 趋势。究其缘故起因 ，从宏观经济层面来看，央行通过降息等货币 政策工具，旨在庇护 经济增长、低落 企业融资源 钱 ，支持实体经济发展。从市场层面来看，随着资产收益率的下行和市场竞争加剧，银行业息差渐渐 缩窄，为了保持自身康健 发展，不得不低落 存款利率，缓解策划 压力。

　　对资产管理机构而言，低利率环境 同样会对资产设置 带来新挑衅 ，由于 设置 型资产的实际 收益回报在降落 ，同时低利率意味着活动 性供给相对需求更为充裕，加剧了“资产荒”征象 。

　　从市场反馈上，履历 了2022年四序 度的市场颠簸 后，投资者对净值颠簸 较大的中高风险产物 担当 度变得更低，风险偏好连续 收敛，更加倾向于设置 妥当 类产物 。根据《中国银行业理财市场年度陈诉 （2023年）》，2023年，理财产 品投资者数量 连续 增长，克制 2023年末，持有理财产 品的投资者数量 达1.14亿个，此中 ，数量 最多的还是 风险偏好为二级（妥当 型）的投资者，占比33.95%，风险偏好为一级（守旧 型）的个人投资者数量 占比为17.4%，同比增长 2个百分点。因此，我们以为 ，在低利率环境 下，投资者应更加注意 长期 财产 管理和资产设置 ，以实现收益稳固 的目标 。发起 个人投资者重点关注以下方面：

　　一是低落 收益预期，选择和本身 的风险偏好、限期 、收益预期等相匹配的产物 。低利率环境 下，妥当 投资标的的收益和风险、活动 性是密切匹配的，不可盲目寻求 高收益，忽视背后的风险。对投资者而言，要看清产物 的风险品级 ，确定其与自身的风险偏好相匹配。

　　二是对峙 分散投资，寻求 长期 代价 。差别 产物 的投资风格、收益风险特性 具有差别 ，适度分散可以实现投资风险的分散，低落 持有的各类资产间的相干 性，从而低落 整个投资组合的风险。随着中国经济连续 向好，长期 来看，股票和债券都有较好的投资代价 ，应理性对待 短期因素造成的市场颠簸 ，通过长期 的持有获取市场重归理性后的代价 回报。

　　三是驻足 低颠簸 、强妥当 的根本 盘，关注新兴赛道的投资机遇 。根据银行业理财登记托管中心 统计，克制 2023年末，四级（发展 型）和五级（进取型）的个人投资者数量 扭转了2022年的镌汰 趋势，占比力 年初均有所增长 。2024年，光大理财将在继承 做强妥当 投资战略 、低波体验理财产 品的底子 上，进一步多样化产物 供应，渐渐 丰富固收+权益、固收+量化、固收+衍生品等多元化战略 的理财产 品，以满意 投资者差别 设置 需求。

　　Q

　　银行理财业务怎样 创建 差别 化上风 ？

　　A

　　比年 来，中国的资管业务增长敏捷 ，形成了理财公司、保险资管公司、公募基金、私募基金、信托公司等多脚色 同台竞争的“大资管”格局，在有效 拓宽住民 财产 增长渠道的同时，也为国家庞大 战略、重点范畴 和单薄 环节发展提供了资金支持。但是，资管各子行业都有本身 的资源天禀 和比力 上风 。中心 金融工作集会 会议 提出要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，这是党中心 针对我国当前经济社会发展所处阶段作出的科学摆设 ，为下一步我国经济高质量发展指明白 路径，银行理财要积极贯彻落实中心 金融工作会、中心 经济工作会精力 ，发挥本身 的比力 上风 ，连续 提拔 投研本领 和品牌公信力，进一步丰富产物 供给，做好“五篇大文章”。

　　第一，打造清楚 独特的产物 体系。让投资者相识 你的产物 是理财业务发展的底子 ，也是银行理财创建 差别 化上风 的紧张 一环。2018年资管新规发布后，光大银行理财业务正式推出七彩阳光净值型产物 体系：以阳光“红橙金碧青蓝紫”七种色彩为特性 ，覆盖股票类、肴杂 战略 类、固定收益类、现金管理类、另类资产、私募股权类、布局 化投融资类等七类资产，具有品类齐备 、属性明白 、风险品级 清楚 等同业独特上风 ，深受投资者的青睐。

　　第二，聚焦提拔 核心 投研本领 。出生于“贸易 银行”的理财公司天然 相识 本身 的客户，要更加贴近投资者，从而更加正确 的把握投资战略 、构建投资组合，发挥在对利率市场的变革 、名誉 风险的把握和宏观趋势的认识 等方面的比力 上风 ，积极 为投资者打造妥当 的投资体验。同时，作为全牌照资管机构，银行理财要充实 发挥多资产、多战略 的上风 ，利用 多品种投资工具，包罗 私募、并购、资产证券化等全谱系金融工具，关注企业的全资产负债表，服务于企业的全生命周期，更有助于创新型、科技型企业的发展 。通过资管业务得到 的中长期 稳固 资金，把投资融入到差别 生命周期、差别 范例 企业的各层面经济活动 中去，从而在经济增长布局 性变革 的配景 下得到 优质资产，与新质生产力企业更好发展 ，这也为广大群众创造了分享科技进步和资源 市场长期 发展红利的机遇 ，有助于增长 住民 财产 性收入，实现财产 的保值增值。

　　第三，发挥团体 、银行的协同效应。团体 、银行的协同赋能是银行理财公司紧张 的比力 上风 。以光大理财为例，光大理财可以借助光大团体 综合金融、产融协同、跨境策划 的上风 ，加强 产物 创新协同，创设打造丰富且能满意 财产 管理客户需求的产物 矩阵，同时依托光大团体 内部流量上风 举行 场景嵌入，如养老理财试点中，光大理财深度融合光大团体 “大康健 +大财产 ”战略体系下的康健 管理和养老财产 资源，围绕金融、康养和医疗相连合 ，借助光大银行成熟的养老理财产 品贩卖 平台敏捷 推广至全部 试点都会 。同时，通过光大银行渠道赋能、科技赋能，为光大理财引入创新活水，从客群、渠道、资产、风控等多方面、多条理 提供有力支持，借助母行给予的科技力气 ，快速提拔 公司的数据管理 本领 。

　　Q

　　当前拓展理财代销渠道的重点与难点有哪些？

　　A

　　渠道的良性互动有助于银行理财行业的市场化发展。随着市场竞争的加剧和客户需求的多样化，单一的母行贩卖 渠道已不敷 以覆盖更广泛的市场和客户群体。根据银行理财登记托管中心 数据，2023年，已开业的31家理财公司中，只有3家理财公司的理财产 品仅由母行代销，其他理财公司的理财产 品均上线了非母行渠道，且理财公司相助 代销机构数量 渐渐 上升。因此，银行理财分公司 必要 与其他金融机构创建 相助 关系，通过银行代销机构来扩大本身 的服务半径，为投资者提供更加便捷、暖和 的财产 管理服务，提拔 自身的品牌影响力。如今 ，光大理财的产物 在非母行渠道的代销规模已高出 6500多亿元，渠道覆盖26家银行机构。

　　当前拓展理财代销渠道的重点，我个人以为 有以下三个方面：

　　一是产物 竞争力。为了在剧烈 的市场竞争中脱颖而出，理财公司必要 不绝 创新，提供差别 化的产物 ，发挥专业力气 ，积极 为投资者创造可连续 的代价 回报。

　　二是客户服务本领 。对于理财公司来说，客户重要 分两类，一是代销机构，二是投资者。对于代销机构，产物 管理人更加相识 产物 的风险收益特性 ，因此在和贩卖 渠道共同服务客户过程中，产物 管理人应当负担 责任，积极赋能渠道，共同服务好客户；对于投资者，理财公司要积极推行 社会责任，连续 做好投资者教诲 和投资者伴随 ，资助 老百姓树立理性投资、长期 投资、代价 投资等投资理念。

　　三是风险管理本领 。作为管理人，银行理财不但 要创造代价 ，更要提拔 风险管理本领 ，资助 投资者获取妥当 的投资体验。

　　Q

　　理财分公司 怎样 进步 资产设置 服从 ？

　　A

　　银行理财公司是全品种、全天候、全周期资产覆盖的资管机构，必要 发挥很多 多少 资产、多战略 投资的上风 ，进步 资产设置 服从 ，助力经济高质量发展。

　　一是发挥多资产、多战略 投资上风 。银行理财牌照涵盖业务范例 广泛，包罗 标准 化债权资产、REITs、另类资产、优先股以及衍生品等，应充实 发掘 差别 资产、差别 战略 下的投资机遇 ，丰富投资赛道，在风险适配的条件 下资助 客户提拔 投资收益。同时，创建 动态调解 机制，根据市场变革 和投资目标 ，机动 调解 资产设置 ，以捕获 市场机遇 并低落 潜伏 风险。

　　二是积极拥抱科技厘革 ，深度运用大数据、人工智能等前沿技能 ，以科技赋能助力管理效能的提拔 。以光大理财为例，基于自主构建的高性能算力平台化的服务本领 和交互式数据分析平台，光大理财全自主构建并投产“固定收益投资知识图谱”，通过资产全景视图、组合业绩分析、名誉 债订价 建模等大类服务的落地，乐成 绘制出一套低延时更新、全局覆盖的数量 化固定收益投资版图，累计为近200只固定收益类产物 提供数智化支持 ，通过数量 化和模子 化方式，将投资履历 举行 沉淀，从而大幅提拔 了投资司理 的一样平常 的投资决定 服从 ；“湖仓融合”的感知引擎可以更全面、及时 、正确 的监测风险；“九水”战略 专户平台让投资司理 更风雅 化的管理持仓资产。

　　Q

　　理财分公司 怎样 践行“金融为民”？

　　A

　　人民对精美 生存 的向往，就是我们的奋斗目标 。表现 在资管行业中，就是要积极 做“三好学 生”，以举措 回馈广大投资者。具体 包罗 ：掩护 好金融斲丧 者合法 权益，发挥好资管机构专业力气 ，为投资者创造可连续 的代价 回报和做好“五篇大文章”。

　　第一，掩护 好金融斲丧 者合法 权益。做好金融斲丧 者权益掩护 工作，是践行金融工作政治性、人民性的会合 表现 ，是深化金融供给侧布局 性改革、推动金融高质量发展的肯定 要求，也是维护金融秩序、确保金融连续 妥当 运行的紧张 底子 。作为中管金融企业分公司 ，光大理财自创建 以来始终对峙 金融为民初心，尽力 维护金融斲丧 者合法 权益，为投资者创造可连续 的投资回报。创建 以来，光大理财在信息披露、金融反诈、反洗钱宣传、投资者伴随 等方面多维发力，全面提拔 金融消保工作质效，比方 创新金融投教情势 ，积极参加 北京市反诈中心 《反诈这一课》的反诈科普视频制作；在信息披露方面，光大理财产 品信息同步至光大理财官网、光大银行官网、手机银行和中国理财网的理财信息披露平台四大渠道披露，并创建 多层反馈机制，流畅 与投资者的反馈和互动。在普益标准 公布的银行理财本领 排名陈诉 中，光大理财的信息披露规范性连续 多个季度位列天下 性理财机构排名前几名。

　　第二，发挥好资管机构专业力气 ，积极 为投资者创造可连续 的代价 回报。站在投资者长处 的角度，为老百姓赚到钱才是资管机构最大的成绩 。根据银行业理财登记托管中心 统计，克制 2023年末，理财市场仍以个人投资者为主，数量 为1.13亿个，占比98.82%，而此中 风险偏好为一级（守旧 型）、二级（妥当 型）投资者的占比高出 51%，投资者由于 信托 将资金委托理财公司代为管理，银行理财公司更应该通过本领 的提拔 ，以实际 的业绩回报广大投资者。2023年整年 ，光大理财为投资者创造收益高出 335亿元，本年 1-6月，光大理财累计为投资者创造收益到达 138亿元。

　　第三，做好“普惠金融、养老金融”等大文章。要践行“金融为民”，就必须对峙 以人民为中心 的发展头脑 ，推进普惠金融高质量发展，更好满意 人民群众和实体经济多样化的金融需求。具体 包罗 两个条理 ，一是要低落 银行理财的投资门槛和费率，拓展普惠金融的广度和深度，资管新规后，银行理财的投资门槛已经从5万元渐渐 降落 到1元，很多 银行理财公司乃至 还发行了1分钱起售的理财产 品，让更多的老百姓可以或许 低门槛、低费率的享受到专业资管机构的财产 管理服务。如今 ，光大理财管理产物 规模高出 1.5万亿元，存续理财产 品约870款，此中 高出 70%为“1分理财”“1元理财”，为广大住民 “勤俭节省 、聚沙成塔 ”提供丰富的产物 货架。第二，还要关注普惠与贸易 可连续 的关系，普惠金融除了关注财产 管理服务的“便利与易得”，既要利用 科技的进步和数字化转型，不绝 改进触客方式，积极 提拔 普惠金融服务的有效 性，还必要 加强 百姓的得到 感，这也是“普惠”可连续 性的紧张 方面。

　　另一方面，养老金融是践行“金融为民”理念的紧张 办法 ，更是光大理财创建 之初锚定的重点赛道之一，养老金融包罗 养老金金融、养老服务金融和养老财产 金融等内容，银行理财要发挥好天 然贴近银行投资者的上风 ，积极 提供多元、优质的养老金融产物 ，进一步扩充产物 货架，提供多样化的、符合投资者需求的养老主题产物 。早在2020年，光大理财将理财公司创建 后的第一只产物 界说 为长期 限养老主题的理财产 品，光大理财也是天下 首批养老理财产 品试点机构和个人养老金理财业务试点机构，颠末 2年多的封闭运作，光大理财管理的养老理财产 品以妥当 的投资回报得到 了市场和客户的同等 承认 。

　　Q

　　将来 银行理财更好发展的发起 有哪些？

　　A

　　第一，现阶段经济增长模式深刻厘革 ，银行理财要发挥自身资源天禀 ，做好“五篇大文章”，服务经济高质量发展。高质量发展是全面建立 社会主义当代 化国家的重要 任务 ，是资管行业走好中国特色金融发展之路的核心 要义。中心 金融工作集会 会议 指出，“要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，这“五篇大文章”是党中心 针对我国当前经济社会发展所处阶段作出的科学摆设 ，为下一步我国经济高质量发展指明白 路径，这要求我们变更 更多的金融资源更好地支持国家重点范畴 建立 和单薄 环节发展。根据光大理财即将发布的《中国资产管理市场陈诉 （2023-2024）》，银行理财在支持实体经济方面发挥着紧张 作用，将来 ，银行理财应当继承 提拔 通过投资包罗 绿色债券、“一带一起 ”、地区 发展、扶贫纾困、墟落 振兴、科技创新等专项债券、标准 化及非标准 化债权、未上市股权等资产的投资规模，聚焦ESG主题、科创主题、养老金融、普惠金融、专精特新、墟落 振兴等主题理财产 品，做好“五篇大文章”，服务国家战略，连续 为实体经济注入活力。同时，银行理财有98%以上为个人投资者，在金融普惠性和人民性等方面可发挥更加显着 作用。

　　第二，打造闭环服务体系，提拔 投资者体验。投资者得到 妥当 收益、精良 的投资体验，必要 投顾服务和产物 业绩的共同积极 。将来 必要 银行理财公司和渠道的共同积极 ，作育 投顾理念，优化人才队伍和稽核 机制，创建 前、中、背景 数字化的服务本领 体系，积极 与客户告竣 共识，形成与投资者相契合的行业代价 观、战略目标 、构造 机构、稽核 体系的全流程闭环服务体系，不绝 提拔 投资者的服务体验。这此中 包罗 两方面，一是塑造投顾服务模式的理念，改善服务流程，以专业服务创造代价 、以多元化资产设置 提拔 投资体验的投顾理念，契合当下的期间 配景 、行业发展模式和投资者需求。二是服从 信义任务 ，强化专业人才队伍建立 ，银行理财产 品“买者自负 ”的条件 是“卖者尽责”，“卖者尽责”的核心 是推行 信义任务 。要全面进步 管理人的专业水准和服务程度 ，而且 提拔 其选品和大类资产设置 的专业本领 ，更好地服务好老百姓和广大客户对精美 生存 的向往和寻求 ，为我国经济的高质量发展贡献理财行业的力气 。

　　《清华金融批评 》服从 “建言金融政策，引领金融实践”的办刊初心与任务 ，积极 朝着专注于经济金融政策解读与建言的智库型全媒体平台的目标 发展。银行在我国是支持实体经济的金融中坚力气 ，银行业的高质量发展离不开银行人尤其是银行家的连续 贡献。2017 年起《清华金融批评 》特设“银行家论道”专栏，旨在构建中国银行家的头脑 传播 平台，为中国经济金融把脉，为行业发展建言献策。与此同时，《清华金融批评 》通过多次举行 中国银行业高质量发展论坛及连续 发布“中国银行业排行榜200强”研究陈诉 ，透视银行业发展全景，为整个银行业发展提供理论数据支持 和有益实践参考。