多只“果链”股年内翻倍，AI换机预期将怎样 影响业绩？

　　AI换机的预期叠加行业团体 需求复苏，劳绩 中报业绩拐点的斲丧 电子财产 链，正在被资金扫货。

　　7月16日，斲丧 电子板块高举高 打，无线充电、智能音箱、TWS耳机等概念板块领涨两市。数据表现 ，有10只斲丧 电子股二季度以来累计上涨30%，大幅跑赢大盘。

　　苹果财产 链个股领涨斲丧 电子板块，立讯精密 （002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、东山精密 （002384.SZ）等果链龙头收盘均创阶段新高。消息面上，克日 摩根士丹利分析师Woodring猜测 ，苹果将来 两年iPhone出货量将靠近 5亿部，高于2021~2022年的创记录 周期高位。

　　统计表现 ，本年 4月1日以来，多家苹果财产 链上市公司已经实现股价翻倍（较年内股价低点），这些公司广泛 拥有较高占比的苹果手机业务，陪伴 着AI手机换机潮预期愈演愈烈，AI发展将怎样 本轮斲丧 电子的发展 周期，相干 上市公司又将受益多少？

　　斲丧 电子板块迎来业绩拐点

　　A股2024年半年度业绩预报 拉下帷幕，受行业景心胸 回暖、需求复苏，斲丧 电子财产 迎来业绩向上拐点。Wind数据表现 ，斲丧 电子（中信）因素 板块有33家上市公司发布了中报业绩预报 ，13家预增、4家扭亏、1家略增，业绩预喜率达54.54%，高于A股中报预报 团体 预喜率。

　　关于业绩增长的缘故起因 ，第一财经记者梳理中报发现，斲丧 电子上市公司频仍 提到：斲丧 电子行业回暖、AI大模子 驱动高端产物 需求、AI换机需求预期等。

　　龙头股立讯精密 的业绩稳扎稳打，预计上半年实现52.27亿元~54.44亿元，同比增长20%~25%。歌尔股份的业绩增幅位居板块火线 ，预计上半年实现归母净利润11.81亿元~12.65亿元，同比增长180%~200%；预计扣非净利润为11.46亿元至12.34亿元，同比增长160%至180%。歌尔股份表现 ，陈诉 期内，在公司强化精益运营、修复提拔 红利 本领 的策划 导向下，智能声学整机和智能硬件业务的红利 本领 得到改善。

　　除上述头部公司外，水晶光电（002273.SZ）、长盈精密 （300115.SZ）、欣旺达（300207.SZ）均实现业绩不俗增长。

　　多家券商研报分析指出，陪伴 AI范畴 加快 发展，尤其是端侧AI渐渐 落地，包罗 AI手机换机等预期，斲丧 电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期到临 和巨头新品催化不绝 的三重拐点。

　　一位斲丧 电子上市公司高管告诉记者，本年 以来行业需求回暖趋势明白 ，相比2023年行业下行调解 ，业绩修复趋势是明白 的，而AI换机预期是催动板块估值不绝 抬升的重要 驱动力。

　　担当 记者采访的一名私募基金负责人表达了雷同 观点，他说：“本轮斲丧 电子行情涨幅居前的都是苹果业务量占比高的公司，重要 就是源于搭载Apple Intelligence的新款iPhone将推动升级换机需求，业内预计90%的旧款iPhone都无法支持AI功能，且AI手机对高精密 零部件的需求量提拔 ，进而推动利润率上行，换机潮有望提拔 财产 链红利 本领 。”

　　“果链”将怎样 受益AI换机潮

　　智能手机需求的复苏趋势越来越明白 。Canalys数据表现 ，2024年第二季度，环球 智能手机市场连续 三个季度增长，出货量同比增长12%，达2.88亿台，创下三年来最高的同比增长率。与此同时，摩根士丹利分析师Woodring猜测 ，苹果将来 两年iPhone出货量将高出 5亿部，高于2021~2022年的高位记录 ，预计2025财年出货量为2.35亿部，2026财年为2.62亿部。具体 而言，Woodring预计在2025财年和2026财年，66%~69%的iPhone出货量将是新机型，比2024财年高出2~6个百分点，比2022财年之前的峰值高出3个百分点，推动iPhone ASP年度增长4%~5%。

　　市场预期下，美东时间周一，苹果股价收涨1.68%，报234.4美元，时隔两个买卖 业务 日再创汗青 新高，市值高出 3.59万亿美元。

　　另一边，A股果链龙头股的涨幅领涨斲丧 电子板块，多只个股的股价较年内最低点翻倍。Wind数据表现 ，4月1日~7月16日，东山精密 股价累计涨幅达100.78%，位居第一，总市值报493亿元；鹏鼎控股上涨77%，位居第二，按照该股年内低点盘算 ，累计最高涨幅高出 140%；蓝思科技、歌尔股份、立讯精密 3只果链龙头的涨幅分别达53.55%、48.29%、47.87%。

　　细看上述几只大涨的个股，可以发现都是iPhone财产 链中的核心 标的。比如 ，鹏鼎控股的PCB生产规模处于环球 第一梯队，AI产物 对PCB的需求有望量价齐升；立讯精密 深度绑定了苹果手机、手表、平板等产物 的组装以及零部件业务；东山精密 在苹果手机体系 板和模组板环节实现稳固 供应。

　　前述私募人士表现 ，AI硬件技能 的跟进升级有望在2024年开启电子财产 新一轮创新周期和景气复苏周期，手机业务占比高且规模大的苹果财产 链上市公司有望迎来发展 机会 。就果链龙头产能外迁对中长期 业绩的影响，“长远 来看肯定是有影响的，相称 于将来 苹果的订单镌汰 ，但外迁的制造部分 更多是组装环节，很少有精密 制造。国内苹果财产 链颠末 10多年的发展，技能 成熟度、智能制造本领 和质量稳固 性更胜一筹，本钱 和创新本领 具有明显 上风 ，是环球 斲丧 电子财产 链不可缺失的一部分 。假如 再加上代价 上风 的话，短期内我们（苹果财产 链）无法被完全更换 。”上述私募人士说：“AI功能已成为高端手机的核心 卖点，当前阶段投资关注的重点落在这一轮换机潮动员 的业绩增长，从而形成的估值提拔 。”

　　（本文来自第一财经）