大额存单之变：3年期产物 发行降落 ，利率团体 进入“2”期间

　　下调存款利率、压降高本钱 负债成为一种趋势，大额存单不但 利率大幅下调，长期 产物 “下架”，中长期 产物 的量也开始“滞涨”。根据融360数字科技研究院监测的数据，2024年一季度，大额存单发行总量为5.6万亿元，同比仅增长0.65%；5月，大额存单发行数量 为407只，环比降落 5.35%，同比降落 16.94%。

　　部分 银行开始停发3年大额存单

　　当前，3年期、5年期定期存款利率已出现“倒挂”，后续预计存款利率仍会迎来多轮调降，以压降存款本钱 、减缓银行息差缩窄压力。部分 银行调解 高本钱 的3年期以上的大额存单、定期存款、协定存款等产物 发行筹划 （如压缩发行规模、停息 部分 产物 等），以及下架智能关照 存款产物 ，不外 ，差别 的银行由于市场竞争、客户定位、负债布局 等因素有所差别 ，调解 存款利率的节奏、幅度各有差别 。

　　2024年一季度，大额存单发行总量为5.6万亿元，同比仅增长0.65%。2024年以来银行在继承 调降存款利率的同时，不少银行也正在主动 调解 产物 布局 ，乃至 停息 发售中长期 大额存单，5年期的大额存单已经踪迹难觅。根据融360数字科技研究院监测数据表现 ，3年期大额存单数量 呈降落 趋势，5月的3年期大额存单利率也在走低。不外 ，部分 地区 中小银行反其道而行之，逆势增长 大额存单产物 发行量来拓客。

　　2024年5月，大额存单发行数量 为407只，环比降落 5.35%，同比降落 16.94%。3年期发行数量 最多，由于利率上风 显着 ，个人储户购买3年期大额存单的意愿较强。不外 ，存款定期化趋势连续 ，银行存款本钱 率仍处高位，息差收窄压力之下，银行必要 优化存款布局 ，压降高本钱 存款的量价程度 ，3年期中长期 大额存单发行数量 呈降落 趋势。

　　记者查询多家银行的手机银行发现，招商银行的大额存单“热销产物 ”中，已经没有3年期产物 的身影，如今 最长期 限是2年期，利率为2.15%，不外 “转让专区”可以看到三年产物 的身影。安全 银行的大额存单中，3年期大额存单的年利率为2.45%。

　　大行中，农业银行有5年期大额存单，不外 出发点 金额为20万，年利率2.35%。工商银行和中国银行的环境 也较为雷同 。

　　融360数字科技研究院分析，差别 限期 的大额存单市场年利率根本 上都在3%以下，仅有个别长期 产物 利率高于3%，主流的3年期大额存单利率出现 降落 趋势；大部分 银行的大额存单长期 利率会高于短期利率，不外 ，个别小银行的3年期、5年期利率开始出现倒挂征象 。别的 ，国有大行和天下 性股份制银行纷纷收紧大额存单发行，乃至 停发3年期以上大额存单，不少中小行反而逆势揽储，积极发售大额存单以增长 获客。

　　“中长期 存款利率降落 将成为常态，”融360数字科技研究院分析师艾亚文表现 ，下调存款利率、压降高本钱 负债成为一种趋势，后续预计存款利率仍会迎来多轮调降，以压降存款本钱 、减缓银行息差缩窄压力。

　　银行理财或是更好更换 品

　　“对于投资者而言，大额存单已经一单难寻，只能向城商行、农商行等小行下沉。”星图金融研究院研究员武泽伟表现 。从如今 在售的大额存单来看，中小银行的中长期 大额存单， 固然 比大行的利率存在肯定 的上风 ，但是纵向比，也出现了显着 的下滑。

　　据观察 ，中小银行的3个月期的大额存单，利率最高的为1.9%，已上浮至顶，利率最低的仅为1.55%，仅比如今 四大国有银行的大额存单轻微 高一点；6个月期的大额存单，最高利率为2.1%，同样上浮至顶，利率较低的也有1.9%，相比基准利率上浮了60个基点；1年期的大额存单利率最高到达 2.3%，也是上浮到顶，但是也有利率1.9%的产物 ，和大行相比并没有显着 上风 。

　　中长期 产物 的数量 不多，利率上风 也不突出。中小银行2年期的大额存单产物 显着 较少，最高利率2.6%，相称 于在基准利率上浮了50个基点。利率较低的产物 仅略高于基准利率；3年期的大额存款利率最高可达2.95%；5年期的大额存单产物 发行则更少，最高利率仅2.9%，不如3年期的最高利率。

　　博通咨询金融行业首席分析王蓬博在担当 记者采访时以为 ：存款利率后续继承 下行的大概 性很大，将来 存款搬家的趋势有所加强 ，本年 以来理财市场显着 好转，一些短期机动 型理财受到投资者的青睐。部分 中小银行也开始在自有渠道代销相应的短期产物 ，盼望 在获取多元收入增长的同时实现客户留存。因此，发起 投资者可根据自身的风险遭受 本领 及活动 性需求，在存款、理财等差别 产物 间作出公道 选择。

　　华宝证券分析师张菁也表现 ，由于经济增速的下行，投资回报率降落 动员 各类资管产物 收益率以及存款利率连续 走低。存款利率下行，也会进一步带来投资于高息存款类资产的理财产 品收益的走低。在低利率市场环境 ，投资者应只管 调解 好投资心态，起首 调解 及低落 对投资收益的预期。其次，根据自身风险偏好和对每一笔钱的投资风险收益要求，综合举行 资产设置 。对于妥当 型投资者而言，对于妥当 型投资者而言，除了存款类产物 之外，更换 中长期 限大额存单的“缺位”，可以得当 设置 限期 在半年到3年期的低波妥当 的固收类理财产 品和部分 保本战略 的布局 性理财产 品。连合 当前市场环境 ，经济复苏布局 尚未有显着 改善，政策短期内收紧或转向的概率不高，乃至 尚有 进一步宽松的大概 ，活动 性保持相对宽松，1-3年限期 的债券受到超长期 国债发行供给和活动 性打击 的影响较小，下行风险相对可控，投资的安全性相对较高。在此环境 下，投资1-3年限期 低波固收理财产 品能得到 比存款更优的投资收益。