财通证券保荐美硕科技IPO项目质量评级D级 上市首年归母净利润大降34% 发行市盈率高于行业均值124.15%

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：浙江美硕电气科技股份有限公司

　　简称：美硕科技

　　代码：301295.SZ

　　IPO申报日期：2021年10月28日

　　上市日期：2023年6月28日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：电气机器 和东西 制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：财通证券

　　保荐代表人：徐小兵，程森郎

　　IPO承销商：财通证券股份有限公司

　　IPO状师 ：国浩状师 事件 所

　　IPO审计机构：天健管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　发行人在信息披露宽免 申请文件中阐明 白 申请宽免 披露涉及的考核 问询函对应的标题 ，未阐明 具体 申请宽免 披露的内容和信息披露的调解 方案；被要求阐明 “内销-寄售模式”的具体 收入确认依据为供应商体系 领用数据”的相干 信息披露是否正确 ；发行人实际 控制人支属 控制多家企业，主业务 务未披露；陈诉 期内，宁波英普瑞特供应链管理有限公司为发行人手工装配线提供劳务外包服务，招股阐明 书未披露上述环境 。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，美硕科技的上市周期是608天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　美硕科技的承销及保荐费用为4878.8万元，承销保荐佣金率为7.25%，高于团体 均匀 数6.35%，高于保荐人财通证券2023年度IPO承销项目均匀 佣金率6.94%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 上涨20.11%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 不跌不涨。

　　（9）发行市盈率

　　美硕科技的发行市盈率为47.61倍，行业均数21.24倍，公司高于行业均值124.15%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资6.25亿元，实际 募资6.73亿元，超募比例7.68%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比低落 0.76%，业务 利润较上一年度同比低落 34.25%，净利润较上一年度同比低落 33.97%，归母净利润较上一年度同比低落 33.97%，扣非归母净利润较上一年度同比低落 25.53%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.73%。

　　（三）总得分环境

　　美硕科技IPO项目总得分为65.5分，分类D级。影响美硕科技评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市后第一个管帐 年度公司业务 收入、业务 林润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期红利 程度 有待进步 ，但信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。