9月降息预期拖累美元，市场关注加拿大央行与美联储分歧

　　汇通财经APP讯——在美联储官员麋集 发表言论后，投资者正在消化此中 信息。市场以为 ，美国经济远景 开始出现一些疲软迹象。假如 数据继承 助长人们对 9 月降息的盼望 ，美元大概 会陷入窘境 。加拿大央行发布的最新集会 会议 纪要并未透露太多值得关注的内容，只管 加拿大央行管理委员会的几位成员对下行风险以及加拿大和美国在经济政策上的分歧扩大的大概 性愈发审慎 。但是，集会 会议 纪要表现 ，加拿大央行与美国政策分歧不绝 扩大，预计短期将对加元产生影响。美元指数 （DXY） 如今 相对稳固 在105.20附近，继上周上涨0.50%之后，该指数已连续 三个买卖 业务 日下跌。周四（6月20日）亚市，美元指数窄幅震荡，如今 交投于105.22附近。技能 指标表现 ，美元指数势头平缓，但团体 远景 仍乐观。

　　周三，美元买卖 业务 非常低迷，美国市场因6月节而休市。美国债券市场休市，美国股票市场只会看到期货市场颠簸 。周二发布的 5 月份零售贩卖 陈诉 表现 疲软。

　　在美国经济数据方面，在买卖 业务 量非常平淡 的一天，有两个数据必要 消化。抵押贷款银行家协会公布6月14日当周的抵押贷款申请数据。该数据具有肯定 的紧张 性，由于 该数据连续 几周处于紧缩 状态，直到前一周才出现了惊人的15.6%的增长。

　　从数据上分析，斲丧 者好像 对抵押贷款利率的最新降落 并不感冒。根据抵押贷款银行家协会经季候 性调解 后的指数，抵押贷款总申请量与前一周相比仅增长了0.9%。

　　符合贷款余额（766，550美元或以下）的30年期固定利率抵押贷款的均匀 条约 利率从7.02%降至6.94%，首付20%的贷款点数从0.65（包罗 发起费）降至0.61。这是自3月份以来的最低程度 。

　　MBA高级副总裁兼首席经济学家Mike Fratantoni表现 ：“受最新通胀数据和联邦公开市场委员会集会 会议 的影响，上周抵押贷款利率降落 。”

　　只管 再融资需求降落 ，但再融资需求通常对每周利率变动 很敏感，本周降落 了0.4%，但比客岁 同期高出30%。利率仍略高于一年前。

　　本周购房抵押贷款申请数量 增长2%，比客岁 同期降落 12%。由于利率颠簸 ，房屋贩卖 近期放缓得更为严峻 。待售房屋供应既昂贵又希罕 。

　　“购买量仍比客岁 掉队 10%以上，但MBA猜测 ，随着更多库存进入市场，本年 剩余时间的房屋贩卖 将回升，”Fratantoni增补 道。

　　市场对美联储言论反应痴钝 ，美元持平

　　克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特表现 ，她盼望 看到“更长时间的精良 通胀数据”，然后再做出刚强 决定。

　　明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表现 ，比及 12月再降息大概 是一个“公道 的猜测 ”。

　　费城联储主席帕特里克·哈克表现 ，美联储维持利率稳固 的时间大概 会比市场如今 预期的更长。

　　美联储理事阿德里安娜·库格勒的态度 更为鸽派，她表现 ，假如 经济状态 继承 改善，美联储大概 会思量 进一步降息。

　　她的同事、里士满联储主席托马斯·巴金也表现 他预备 支持降息，但在如许 做之前必要 更多的数据。

　　根据芝加哥商品买卖 业务 所的美联储观察工具，9 月 18 日即将召开的集会 会议 降息的大概 性如今 约为 67%，这与美联储暗示 2024 年仅降息一次的指引相辩论 。

　　美元指数将在可控区间内买卖 业务

　　由于美国零售贩卖 数据令人扫兴 ，美元买卖 业务 略有走软。华侨银行外汇战略 师Christopher Wong指出，美联储发言人对下次降息日期夷由 不决，“美国5月份零售额环比增长0.1%，而4月份零售额下修后为降落 0.2%，低于0.3%的增长预期。核心 零售额（不包罗 汽车、汽油和构筑 质料 ）环比增长0.4%，略低于0.5%的环比预期。本周的核心 是赋闲 接济 申请（周四）和PMI初值（周五）。数据走软应会拖累美元。”“在美联储发言 中，穆萨莱姆承认 ，近期实际 斲丧 付出 和名义零售贩卖 数据大多不尽如人意。他还表现 ，在确信降息符合 之前，他必要 观察一段通胀有利、需求放和缓 供应扩大的时期。别的 ，柯林斯表现 ，美联储在思量 何时降息时应该保持耐烦 。”

　　美国数据和美联储的沟通好像 陷入了“拉锯战”。荷兰国际团体 （ING） 外汇战略 师Francesco Pesole指出，假如 说美联储在第一季度只管 通胀放缓，但仍旧 保持相对鸽派的态度 ，那么上周的 FOMC 集会 会议 和随后的沟通则相对鹰派，“本周公布的5月份零售贩卖 数据低于预期，同时还公布了4月份零售贩卖 数据的下调。这一数据符合我们以为 美国斲丧 者付出 已到达 峰值的观点。另一方面，5月份工业产值的反弹幅度超出预期。”“美联储向市场发出的总体信息是审慎 对待通货紧缩。纽约联储主席约翰·威廉姆斯拒绝就初次 降息时间发表批评 ，只管 他承认 通胀方面出现了一些令人鼓舞的迹象。看来，人们对数据的信心不敷 以引发鸽派沟通。”

　　CME美联储观察工具表现 ，美联储9月份维持当前利率程度 的大概 性为33.8%。降息25个基点的大概 性为60.0%，而降息50个基点的大概 性仅为6.2%。

　　基准10年期美国国债买卖 业务 代价 为4.22%，为一个月以来的最低程度 。由于债券市场休市，预计本日 不会有进一步颠簸 。

　　在周五公布美国采购司理 人指数 （PMI） 数据之前，周四将公布美国初请赋闲 金人数的周环比数据，该数据是衡量 近期经济表现 的风向标。

　　（美元指数日线图，泉源 ：易汇通）

　　美元/加元汇率由于美联储 （Fed） 的降息路径存在不确定性， 加元走势平缓，兑其最大货币 ——美元 （USD） 的汇率窄幅颠簸 ，但稳守关键支持 位1.3700。如今 看来，加元资产出现盘整，缘故起因 是美联储的猜测 与市场对本年 降息幅度的预期存在分歧。美国市场因六月节假期而休市，投资者关注周五的美国采购司理 人指数 （PMI） 数据，导致市场买卖 业务 量镌汰 。

　　（美元/加元汇率走势图）

　　在经济数据方面，加拿大统计局表现 ，克制 4月1日，该国生齿 已到达 41，012，563人，本年 前三个月增长 了242，673人。加拿大统计局表现 ，第一季度职位空缺镌汰 24，300个（-3.6%）至648，600个，这是自2022年第二季度创下的983，600个汗青 高位以来连续 第七个季度降落 。永世 性职位的职位空缺有所镌汰 ，临时 职位的职位空缺险些 没有变革 。2024年第一季度，全职职位空缺镌汰 多于兼职职位空缺镌汰 。

　　本周剩余买卖 业务 日，加拿大只有中等规模的数据必要 发布。加拿大央行周三发布的最新集会 会议 纪要没有带来庞大 消息。

　　加拿大央行集会 会议 纪要表现 ，只管 委员们认识 到通胀盼望 大概 停滞的风险，但他们同等 以为 指标表现 已经取得充足 盼望 ，值得降息；委员们以为 ，放宽货币 政策大概 会是一个循规蹈矩 的过程；委员们讨论了与美国政策分歧的大概 性，并同等 以为 分歧还未到达 极限；委员们思量 比及 7月份再降息这个选项；央行同意，假如 在通涨方面继承 取得盼望 ，对央行将继承 降息的预期是公道 的；央行讨论了降息大概 会助燃住房市场这种风险；四个月核心 CPI回落包管 了加拿大央行在6月份降息。只管 委员们认识 到通胀盼望 大概 停滞的风险，但他们同等 以为 指标表现 已经取得充足 盼望 ，值得降息。委员同等 以为 将来 任何货币 政策宽松大概 会是渐渐 的，降息的时间将取决于数据和对将来 通胀路径的影响。委员们同等 同意在沟通中夸大 他们将会逐次举行 利率决定 。委员们讨论了与美国政策分歧的大概 性，并同等 以为 分歧还未到达 极限。

　　由于夏季 需求乐观感情 和对辩论 升级的担心 抵消了行业陈诉 称美国原油库存不测 增长 的影响，油价触及七周高点后下跌，间接影响了与大宗商品挂钩的加元的走势。

　　北京时间09：10，美元兑加元现报1.3710/12。